Was sind strukturierte Anlageprodukte?
strukturierte Anlageprodukte sind maßgeschneiderte Finanzinstrumente mit festen Laufzeiten, die aus einer Notiz und einem Derivat bestehen. Sie bestehen in der Regel aus einer Bindung, die das Prinzip schützt, und einer Option, die von der Leistung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts abhängt. Alle Begriffe können jedoch auf die Risikoeinstellung und die finanziellen Ziele eines Anlegers zugeschnitten werden.
strukturierte Anlageprodukte werden hauptsächlich von großen Investmentbanken mit globaler Präsenz angeboten und stehen einzelne Anleger, insbesondere in Europa und Japan, leicht zur Verfügung. Die Hauptvorteile dieser Anlageprodukte besteht darin, dass sie Zugang zum Derivatmarkt mit einem Minimum an Gebühren, Handelsvolumenanforderungen oder Voraussetzungen für die Finanzierung bieten. Sie können auch ein Portfolio diversifizieren, um die Volatilität der Rücksendung zu verringern.
Ein Attribut strukturierter Anlageprodukte, die das Risiko -Averse -Kunden ansprechen, ist der Abwärtsschutz, der durch ihre Anleihenkomponente bereitgestellt wird. Prinzipschutzkann durch staatlich unterstützte Schuldverschreibungen wie die Federal Deposit Insurance Corporation unterstützte Einzahlungsbescheinigung in den Vereinigten Staaten garantiert werden. Der Emittent kann eine Garantie mit günstigeren Bedingungen für das höhere finanzielle Risiko anbieten. Ein Risikoliebhaber kann den prinzipiellen Schutz insgesamt zugunsten potenziell höherer Renditen ignorieren.
Die Leistung strukturierter Anlageprodukte ist mit der Leistung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts wie einem Eigenkapital, eines Zinssatzes, eines Rohstoffs oder eines Wechselkurs verbunden. Obwohl tatsächlich keine Optionen gekauft und verkauft werden, wird der Emittent seine Leistung in Bezug auf Marktansicht und Investitionsziele nachahmen. Ein Anleger kann periodische Zinszahlungen bevorzugen, um Erträge zu generieren, oder eine Zahlung bei Fälligkeit, um das Kapital zu erhöhen. Er könnte sich auf neue und ausländische Märkte beschäftigen, auf die er möglicherweise nicht über die finanzielle Eintritt gehtdie Unterstützung des Emittenten. Ein konservativerer Investor könnte eine begrenzte Option akzeptieren, um die Volatilität seiner erwarteten Rendite weiter zu verringern.
Zum Beispiel kauft ein leicht bullischer Investor ein strukturiertes Anlageprodukt mit Prinzip -Schutz, der 1.000 US -Dollar (USD) mit einer festen Laufzeit von 5 Jahren und eine Option für die S & P 500 kostet. Die anderen 200 -Dollar -USD zahlen die Option. Wenn der S & P 500 zum Zeitpunkt der Fälligkeit unter 1500 endet, erhält der Anleger nichts, wenn er über 1500 ist, er erhält sein Prinzip von 1000 USD plus 75% der einfachen Wertschätzung in der S & P 500 bis zu einer Obergrenze von 2000 USD.
Gegenleistung für den Schutz seines Prinzips hat der Investor möglicherweise über mögliche Renditen in Höhe von über 2000 USD verzichtet. Er hat fein die Möglichkeit, seine Anlageziele zu erreichen, indem er die Volatilität der erwarteten Renditen verringert. Ein risiko -neutraler Anleger könnte beobachten, dass seine erwarteten Renditen bei traditionellen Instrumenten höher sein können als mit strukturierten Anlageprodukten.