O que são produtos estruturados de investimento?
Os produtos de investimento estruturado são instrumentos financeiros customizados com vencimentos fixos, consistindo em uma nota e um derivativo. Eles normalmente são compostos de um título que protege o princípio e uma opção que depende do desempenho de um ativo subjacente. Todos os termos, no entanto, podem ser adaptados para se adequarem à atitude de risco e aos objetivos financeiros de um investidor.
Os produtos de investimento estruturado são oferecidos principalmente por grandes bancos de investimento com presença global e estão prontamente disponíveis para investidores individuais, principalmente na Europa e no Japão. As principais vantagens desses produtos de investimento são que eles fornecem acesso ao mercado de derivativos com um mínimo de taxas, requisitos de volume de negócios ou entendimento pré-requisito de finanças. Eles também podem diversificar um portfólio para reduzir a volatilidade do retorno.
Um atributo de produtos de investimento estruturado que agrada a clientes avessos ao risco é a proteção negativa fornecida por seu componente de título. A proteção de princípios pode ser garantida por notas lastreadas pelo governo, como o certificado de depósitos lastreados pela Federal Deposit Insurance Corporation nos Estados Unidos. O emissor pode oferecer uma garantia com termos mais favoráveis em troca do maior risco financeiro. Um amante de risco pode ignorar completamente a proteção de princípios em favor de retornos potencialmente mais altos.
O desempenho de produtos de investimento estruturado está vinculado ao desempenho de um ativo subjacente, como um patrimônio, uma taxa de juros, uma mercadoria ou uma taxa de câmbio. Embora nenhuma opção seja realmente comprada e vendida, o emissor imitará seu desempenho em termos de visão de mercado e objetivos de investimento. Um investidor pode preferir pagamentos periódicos de juros para gerar renda ou pagamento no vencimento para aumentar o capital. Ele pode se interessar por mercados novos e estrangeiros nos quais talvez não tenha influência financeira para entrar sem o apoio do emissor. Um investidor mais conservador pode aceitar uma opção limitada para reduzir ainda mais a volatilidade do seu retorno esperado.
Por exemplo, um investidor levemente otimista compra um produto de investimento estruturado com proteção de princípio que custa US $ 1.000 (US $) com vencimento fixo de 5 anos e uma opção no S&P 500, atualmente em 1000. O emissor comprará um valor de 5 anos, zero cupom de cupom de US $ 800 que valerá US $ 1.000 no vencimento, garantindo o princípio. Os outros US $ 200 pagam pela opção. Se o S&P 500 terminar abaixo de 1500 na data de vencimento, o investidor não receberá nada, se for acima de 1500, receberá seu princípio de US $ 1000 USD mais 75% da apreciação simples do S&P 500, até um limite de US $ 2000 USD.
Em troca de proteger seu princípio, o investidor renunciou a possíveis retornos de mais de US $ 2.000. Ele ajustou a opção de atingir seus objetivos de investimento, reduzindo a volatilidade dos retornos esperados. Um investidor neutro em risco pode observar que seus retornos esperados podem ser mais altos com instrumentos tradicionais do que com produtos de investimento estruturados.