Wat zijn gestructureerde beleggingsproducten?

Gestructureerde beleggingsproducten zijn op maat gemaakte financiële instrumenten met vaste looptijden, bestaande uit een notitie en een derivaat.Ze zijn meestal samengesteld uit een obligatie die het principe beschermt en een optie die afhankelijk is van de prestaties van een onderliggend actief.Alle voorwaarden kunnen echter worden aangepast aan de risico -houding en financiële doelstellingen van een belegger.

Gestructureerde beleggingsproducten worden voornamelijk aangeboden door grote investeringsbanken met wereldwijde aanwezigheid en zijn direct beschikbaar voor individuele beleggers, met name in Europa en Japan.De belangrijkste voordelen van deze beleggingsproducten zijn dat ze toegang bieden tot de derivatenmarkt met een minimum aan vergoedingen, handelsvolume -eisen of vereiste begrip van financiën.Ze kunnen ook een portefeuille diversifiëren om de volatiliteit van de rendement te verminderen.

Eén kenmerk van gestructureerde beleggingsproducten die een beroep doen op risicovolle klanten is de neerwaartse bescherming die hun obligatiecomponent biedt.Principe -bescherming kan worden gegarandeerd door door de overheid gesteunde notities zoals het Federal Deposit Insurance Corporation Backed Certificate of Deposits in de Verenigde Staten.De emittent kan een garantie bieden met gunstiger voorwaarden in ruil voor het hogere financiële risico.Een risicoliefhebber kan de principiële bescherming helemaal negeren ten gunste van potentieel hoger rendement.

De prestaties van gestructureerde beleggingsproducten zijn gekoppeld aan de prestaties van een onderliggend actief zoals een eigen vermogen, een rente, een grondstof of een wisselkoers.Hoewel er geen opties daadwerkelijk worden gekocht en verkocht, zal de emittent zijn prestaties nabootsen in termen van marktweergave en beleggingsdoelstellingen.Een belegger kan de voorkeur geven aan periodieke rentebetalingen om inkomsten te genereren, of een betaling op looptijd om kapitaal te vergroten.Hij zou kunnen doen op nieuwe en buitenlandse markten dat hij misschien niet de financiële invloed heeft om binnen te komen zonder de steun van de emittent.Een meer conservatieve belegger kan een afgedekte optie accepteren om de volatiliteit van zijn verwachte rendement verder te verminderen.

Bijvoorbeeld, een mild bullish belegger koopt een gestructureerd beleggingsproduct met principiële bescherming van $ 1.000 US dollar (USD) met een vaste looptijd van 5 jaar en een optie op de SP 500, momenteel op 1000. De emittent koopt een 5 jaar, Zero Coupon Bond voor $ 800 USD die $ 1.000 USD op de looptijd waard is, waardoor het principe wordt garandeerd.De andere $ 200 USD betaalt voor de optie.Als de SP 500 eindigt onder de 1500 op de looptijd van de looptijd, ontvangt de belegger niets, als het meer dan 1500 is, dan ontvangt hij zijn principe van $ 1000 USD plus 75% van de eenvoudige waardering in de SP 500, tot een limiet van $ 2000AMERIKAANSE DOLLAR.

In ruil voor het beschermen van zijn principe heeft de belegger een mogelijk rendement van meer dan $ 2000 USD.Hij heeft de optie afgestemd om zijn beleggingsdoelstellingen te bereiken door de volatiliteit van het verwachte rendement te verminderen.Een risico -neutrale belegger zou kunnen opmerken dat zijn verwachte rendement hoger kan zijn met traditionele instrumenten dan met gestructureerde beleggingsproducten.