構造化された投資製品とは何ですか？

構造化された投資製品は、メモと派生物で構成される固定成熟を備えたカスタマイズされた金融商品です。これらは通常、原則を保護する債券と、基礎となる資産のパフォーマンスに依存するオプションで構成されています。ただし、すべての条件は、投資家のリスク態度と財政的目標に合わせて調整できます。

構造化された投資製品は、主に世界的な存在感を持つ大規模な投資銀行によって提供されており、特にヨーロッパと日本で個々の投資家がすぐに利用できます。 これらの投資製品の主な利点は、最低料金、取引量の要件、または金融の前提条件の理解を備えたデリバティブ市場へのアクセスを提供することです。また、リターンのボラティリティを減らすために、ポートフォリオを多様化することもできます。

リスク回避顧客にアピールする構造化された投資製品の属性の1つは、債券コンポーネントによって提供されるマイナスサイド保護です。 原則保護連邦預金保険公社が米国の預金証明書を支援するなどの政府の支援債によって保証される場合があります。発行者は、より高い金融リスクと引き換えに、より有利な条件で保証を提供する場合があります。 リスク愛好家は、潜在的に高いリターンを支持して、原則保護を完全に無視する場合があります。

構造化された投資製品のパフォーマンスは、資本、金利、商品、外国為替レートなどの基礎となる資産のパフォーマンスに関連しています。 実際に売買された選択肢はありませんが、発行者は市場の見解と投資目標の点でパフォーマンスを模倣します。 投資家は、資本を増やすために、収入を生み出すために定期的な利息の支払いを好むかもしれません。 彼は、新しい外国市場や外国市場に手を出すかもしれません。発行者の支援。 より保守的な投資家は、彼の期待される利益のボラティリティをさらに減らすために、キャップされたオプションを受け入れるかもしれません。

たとえば、軽度の強気投資家は、原則的な保護にかかって5年の固定満期で1,000米ドル（USD）、現在1000のS＆P 500のオプションで構造化された投資製品を購入します。他の200ドルのUSDは、オプションを支払います。 S＆P 500が満期日に1500未満で終了した場合、投資家は何も受け取っていません。1500を超えると、S＆P 500の単純な評価の75％の原則を受け取ります。

彼の原則を保護することと引き換えに、投資家は2000米ドル以上のリターンの可能性を認めています。彼は、期待収益のボラティリティを減らすことにより、投資目標を達成するためのオプションを微調整しました。リスク中立投資家は、彼の期待される利益が、構造化された投資製品よりも従来の手段の方が高いかもしれないことを観察するかもしれません。