ストラクチャード投資商品とは？

ストラクチャード投資商品は、債券とデリバティブからなる、満期固定のカスタマイズされた金融商品です。 これらは通常、原則を保護する債券と、原資産のパフォーマンスに依存するオプションで構成されます。 ただし、すべての条件は、投資家のリスク態度と財務目標に合わせて調整できます。

構造化された投資商品は、主に世界的なプレゼンスを持つ大手投資銀行によって提供されており、個人投資家、特にヨーロッパと日本で容易に利用できます。 これらの投資商品の主な利点は、最小限の手数料、取引量の要件、または金融の前提条件の理解でデリバティブ市場にアクセスできることです。 また、リターンのボラティリティを低減するためにポートフォリオを多様化することもできます。

リスク回避型のクライアントにアピールするストラクチャード投資商品の属性の1つは、債券コンポーネントによって提供されるマイナス面の保護です。 原則的な保護は、米国連邦預金保険公社が米国の預金証書を裏付けたような政府が裏付けたメモによって保証される場合があります。 発行者は、より高い金融リスクと引き換えに、より有利な条件で保証を提供する場合があります。 リスク愛好家は、潜在的に高いリターンを支持して、原則保護を完全に無視する場合があります。

ストラクチャード投資商品のパフォーマンスは、株式、金利、商品、為替レートなどの原資産のパフォーマンスにリンクしています。 実際にオプションを売買することはありませんが、発行者は市場の見方と投資目標に関してパフォーマンスを模倣します。 投資家は、定期的に利息を支払って収入を得るか、資本を増やすために満期時に支払いを好む場合があります。 彼は、発行者の支援なしに参入するための財政的影響力を持たないかもしれないことを、新規および外国の市場に手を出します。 より保守的な投資家は、期待リターンのボラティリティをさらに低減するための上限付きオプションを受け入れるかもしれません。

たとえば、やや強気の投資家は、5年の固定満期と現在1000のS＆P 500のオプションで、1,000ドル（USD）の原則保護のあるストラクチャード投資商品を購入します。発行者は5年、ゼロを購入します原則として、満期時に1,000米ドル相当の800米ドルのクーポン債。 他の200ドルはオプションの支払いです。 S＆P 500が満期日に1500未満で終了した場合、投資家は何も受け取りません。1500を超える場合、彼は1000ドルの原則に加えて、S＆P 500の単純な上昇の75％を上限$ 2000まで受け取ります。米ドル。

投資家は、彼の原則を保護する見返りとして、2000ドルを超える可能性のあるリターンを無視しています。 彼は、期待収益のボラティリティを減らすことにより、投資目標を達成するためのオプションを微調整しました。 リスクが中立の投資家は、構造化された投資商品よりも従来の商品の方が期待収益が高い可能性があることに気付くかもしれません。