¿Cuáles son los diferentes tipos de sistema de negociación de opciones de acciones?
Un sistema de negociación de opciones de acciones hace apuestas sobre si la volatilidad aumentará o disminuirá. Para el observador casual, las opciones parecen apostar por si las acciones aumentarán o disminuirán, pero en realidad apuestas sobre si el precio aumentará o disminuirá más rápido de lo esperado. En otras palabras, los compradores de llamadas son los precios de las acciones de apuestas aumentarán más rápido que el incorporado en la prima, mientras que los compradores de los puts son los precios de las apuestas caerán más rápido de lo previsto cuando se estableció la prima. Estas posiciones complejas suelen ser un esfuerzo por hacer una apuesta de volatilidad pura con indiferencia en cuanto a la dirección. Todas estas estrategias pueden tener éxito si no tiene que pagar comisiones. Es bastante fácil para una posición compleja generar costos de comisión tan grandes que incluso si la acción subyacente se comporta como se esperaba, la TRader pierde dinero. Si las acciones subyacentes no se comportan como se esperaba, el comerciante pierde aún más dinero.
Una de las frases de moda del comercio de opciones es "Delta Neutral". En las opciones, eso es esencialmente lo mismo que apostar que la volatilidad disminuirá. Según la teoría, si un sistema de negociación de opciones de acciones reequilibre constantemente sus carteras para permanecer neutral delta, con el tiempo, las primas se acumularán a la cuenta que el sistema se cotiza, sin tener en cuenta de qué manera las acciones que subyacen a las opciones se mueven. Hay dos problemas principales con un enfoque neutral delta: comisiones y la naturaleza algo cíclica de la volatilidad. La apuesta de que disminuirá la volatilidad puede ser muy difícil y costosa de mantener cuando la volatilidad está aumentando.
Un enfoque final que puede usar un sistema de negociación de opciones de acciones es buscar profundidades de las posiciones de dinero que tienen un precio incorrecto. Teóricamente, enEl precio correcto de las opciones de dinero profundas es común por razones que tienen que ver con las matemáticas de los precios de las opciones. La teoría es que uno comprará estas opciones baratas, inevitablemente pagadas a largo plazo cuando la volatilidad aumenta lo suficiente como para hacerlas valiosas. Capitalizar el precio erróneo de las opciones requiere una inmensa cantidad de dinero y un período de tiempo muy largo. Uno puede comprar cada opción de precio incorrecto en el mercado y no obtener ganancias durante años, como lo ha hecho al menos un fondo grande.