Jaké jsou různé typy systému obchodování s opcemi?

Systém obchodování s akciemi se sázky na to, zda se volatilita zvýší nebo sníží. Pro příležitostného pozorovatele vypadají možnosti, jako by byly sázky na to, zda akcie vzrostou nebo klesnou, ale ve skutečnosti jsou sázky na to, zda cena vzroste nebo klesne rychleji, než se očekávalo. Jinými slovy, kupující hovorů se vsadí, že ceny akcií se zvýší rychleji, než je zabudováno do prémie, zatímco kupující puts jsou sázky, které ceny klesnou rychleji, než se očekávalo, když byla stanovena prémie. Tyto složité pozice jsou obvykle snahou o to, aby se vsadila čistá volatilita s lhostejností, pokud jde o směr. Všechny tyto strategie mohou být úspěšné, pokud člověk nemusí platit provize. Je docela snadné pro komplexní pozici generovat takové velké náklady na provizi, že i když se základní akcie chovají podle očekávání, tRader ztratí peníze. Pokud se základní akcie nechovají podle očekávání, obchodník ztratí ještě více peněz.

Jednou z bzučení frází obchodování s opcemi je „Delta Neutral“. V možnostech je to v podstatě totéž jako sázení, že volatilita se sníží. Podle teorie, pokud systém obchodování s akciemi neustále vyvažuje svá portfolia, aby zůstal delta neutrální, v průběhu času se pojistné na účet nahromadí, že systém se obchoduje, bez ohledu na to, jakým způsobem se akcie, které jsou základem možností pohybují. Existují dva hlavní problémy s neutrálním přístupem Delta: provize a poněkud cyklická povaha volatility. Sázení, že volatilita sníží, může být velmi obtížné a nákladné udržovat, když se volatilita zvyšuje.

Konečný přístup, který může používat systém obchodování s akciemi, je hledat hluboko z pozic, které jsou nesprávně oceněny. Teoreticky, inSprávné ceny hlubokých možností peněz je běžné z důvodů, které mají co do činění s matematikou cen opcí. Teorie je taková, že si tyto levné možnosti koupí, nevyhnutelně se v dlouhodobém horizontu dostane, když se volatilita dostatečně zvyšuje, aby byla cenná. Využití nesprávného výši možností vyžaduje nesmírné množství peněz a velmi dlouhý časový rámec. Člověk si může koupit každou vážně špatně oceňovanou možnost na trhu a po léta dosáhnout žádných zisků, jak to udělal alespoň jeden velký fond.