다양한 종류의 주식 옵션 거래 시스템은 무엇입니까?

주식 옵션 거래 시스템은 변동성이 증가 또는 감소하는지에 베팅합니다. 일반 관찰자에게는 옵션이 주식의 상승 또는 하락에 대한 베팅 인 것처럼 보이지만 실제로 가격이 예상보다 빠르게 상승 또는 하락하는지에 대한 베팅입니다. 다시 말해, 통화 구매자는 프리미엄에 내장 된 것보다 주가가 더 빠르게 상승 할 것이며, 풋 구매자는 프리미엄이 설정되었을 때 예상했던 것보다 빠르게 하락할 것입니다.

주식 옵션 거래 시스템의 모든 약간의 변형은 나비, 철 콘도르 및 리버스 나비와 같은 이름으로 복잡한 위치를 과도하게 생성합니다. 이 복잡한 위치는 일반적으로 방향에 대한 무관심으로 순수한 변동성을 내기위한 노력입니다. 수수료를 지불 할 필요가없는 경우 이러한 모든 전략을 성공적으로 수행 할 수 있습니다. 복잡한 포지션이 큰 주식 비용을 발생시키는 것은 매우 쉽습니다. 기본 주식이 예상대로 행동하더라도 상인은 돈을 잃습니다. 기초 주식이 예상대로 작동하지 않으면 거래자는 더 많은 돈을 잃습니다.

옵션 거래의 화두 중 하나는 "델타 중립적"입니다. 옵션에서, 이는 변동성이 감소 할 것이라는 점과 본질적으로 같습니다. 이론에 따르면, 주식 옵션 거래 시스템이 델타 중립을 유지하기 위해 포트폴리오를 지속적으로 재조정하면, 시간이 지남에 따라 옵션의 기초가되는 주식의 이동 방식에 관계없이 보험료가 시스템이 거래하는 계정에 누적됩니다. 델타 중립적 접근 방식에는 커미션과 변동성의 다소주기적인 성격의 두 가지 주요 문제가 있습니다. 변동성이 증가 할 때 변동성이 줄어드는 것은 매우 어렵고 비용이 많이들 수 있습니다.

주식 옵션 거래 시스템이 사용할 수있는 마지막 접근 방식은 가격이 잘못 지정된 돈 포지션을 깊이 찾는 것입니다. 이론적으로, 옵션 외 가격 옵션의 수학과 관련이있는 이유로 돈 외 옵션의 잘못된 가격 책정이 일반적입니다. 이론은 이러한 저렴한 옵션을 구매하고, 변동성이 증가하여 가치를 창출 할만큼 장기적으로 지불해야한다는 것입니다. 옵션 오판을 이용하려면 막대한 금액과 오랜 시간이 필요합니다. 적어도 하나의 큰 펀드가 한 것처럼 잘못 잘못 판 매된 옵션을 모두 시장에서 구매하고 몇 년 동안 이익을 만들 수 없습니다.