Was sind die verschiedenen Arten von Aktienoptionssystemen?
Ein Aktienoptionshandelssystem setzt Wetten darauf, ob die Volatilität zunimmt oder sinkt. Für den Gelegenheitsbeobachter sehen die Optionen so aus, als wetten sie sich, ob die Aktie steigt oder fällt, aber sie sind tatsächlich Wetten darauf, ob der Preis schneller steigt oder fallen wird als erwartet. Mit anderen Worten, Käufer von Anrufen sind die Wettbewerbskurse schneller als in die Prämie eingebaut, während Käufer von Puts die Wettpreise schneller fallen, als bei der Prämie festgelegt wurde. Diese komplexen Positionen sind normalerweise ein Anstrengung, eine reine Volatilitätswette mit Gleichgültigkeit gegenüber der Richtung zu machen. All diese Strategien können erfolgreich sein, wenn man keine Provisionen bezahlen muss. Für eine komplexe Position ist es recht einfach, so große Provisionskosten zu generieren, dass sich die tRader verliert Geld. Wenn sich die zugrunde liegende Aktie nicht wie erwartet verhalten, verliert der Händler noch mehr Geld.
Eine der Buzz -Phrasen des Optionshandels ist „Delta neutral“. In Optionen ist dies im Wesentlichen dasselbe wie das Wetten, dass die Volatilität abnimmt. Laut Theorie, wenn ein Aktienoptionssystem seine Portfolios ständig wieder einschaltet, um Delta neutral zu bleiben, werden die Prämien im Laufe der Zeit auf das Konto entstehen, das das System handelt, ohne dass sich die Aktien, die den Optionen zugrunde liegen, zugrunde liegen. Es gibt zwei Hauptprobleme mit einem Delta -neutralen Ansatz: Provisionen und der etwas zyklischen Natur der Volatilität. Wetten, dass die Volatilität abnehmen wird, kann sowohl sehr schwierig als auch kostspielig sein, wenn die Volatilität zunimmt.
Ein endgültiger Ansatz, den ein Aktienoptionssystem verwenden kann, besteht darin, aus den falsch bewerteten Geldpositionen nach tiefen zu suchen. Theoretisch inDie korrekte Preisgestaltung von Deep aus den Geldoptionen ist aus Gründen, die mit der Mathematik der Optionspreise zu tun haben, üblich. Die Theorie ist, dass man diese billigen Optionen kaufen und auf lange Sicht unweigerlich bezahlt werden, wenn die Volatilität ausreicht, um sie wertvoll zu machen. Das Nutzen von Optionen Fehlbewertung erfordert einen immensen Geldbetrag und einen sehr langen Zeitrahmen. Man kann jede stark veränderte Option auf dem Markt kaufen und jahrelang keinen Gewinn erzielen, wie es mindestens ein großer Fonds getan hat.