Quais são os diferentes tipos de sistema de negociação de opções de ações?

Um sistema de negociação de opções de ações faz apostas se a volatilidade aumentará ou diminuirá. Para o observador casual, as opções parecem apostar se o estoque aumentará ou descerá, mas na verdade estão apostando se o preço aumentará ou cairá mais rápido do que o esperado. Em outras palavras, os compradores de chamadas estão apostando que os preços das ações aumentarão mais rápido do que o prêmio, enquanto os compradores de puts estão apostando preços de que cairão mais rápido do que o previsto quando o prêmio foi estabelecido. Essas posições complexas são geralmente um esforço para fazer uma aposta de volatilidade pura com indiferença quanto à direção. Todas essas estratégias podem ser bem -sucedidas se não for necessário pagar comissões. É muito fácil para uma posição complexa gerar custos de comissão tão grandes que, mesmo que o estoque subjacente se comporte como o esperado, o TRader perde dinheiro. Se as ações subjacentes não se comportarem como esperado, o comerciante perde ainda mais dinheiro.

Uma das frases do zumbido da negociação de opções é "delta neutra". Nas opções, isso é essencialmente a mesma coisa que apostar que a volatilidade diminuirá. De acordo com a teoria, se um sistema de negociação de opções de ações reencontrar constantemente seus portfólios para permanecer neutra da Delta, com o tempo os prêmios acumularão à conta que o sistema está sendo negociado, sem levar em consideração a maneira que as ações subjacentes às opções se movem. Existem dois grandes problemas com uma abordagem neutra delta: comissões e a natureza cíclica da volatilidade. Apositando que a volatilidade diminuirá pode ser muito difícil e dispendiosa de sustentar quando a volatilidade estiver aumentando.

Uma abordagem final que um sistema de negociação de opções de ações pode usar é procurar profundamente as posições monetárias que custam incorretamente. Teoricamente, emOs preços corretos das opções de profundidade são comuns por razões que têm a ver com a matemática dos preços das opções. A teoria é que comprará essas opções baratas, inevitavelmente sendo pagas a longo prazo quando a volatilidade aumentar o suficiente para torná -las valiosas. Capitalizar as opções de preços incorretos requer uma imensa quantia de dinheiro e um período de tempo muito longo. Pode -se comprar todas as opções gravemente preços do mercado e não obter lucros por anos, como pelo menos um grande fundo fez.