ストックオプション取引システムにはどのような種類がありますか？

ストックオプション取引システムは、ボラティリティが増加するか減少するかを賭けます。 カジュアルなオブザーバーから見ると、オプションは株価が上昇するか下落するかの賭けのように見えますが、実際には価格が予想よりも速く上昇または下降するかどうかの賭けです。 言い換えれば、コールのバイヤーは、プレミアムに組み込まれているよりも速く株価が上昇することを賭けていますが、プットのバイヤーは、プレミアムが設定されたときに予想よりも速く下落します。

ストックオプション取引システムのわずかなバリエーションのすべてが、蝶、鉄のコンドル、逆蝶などの名前を持つ多数の複雑なポジションを生み出します。 これらの複雑なポジションは、通常、方向に関して無関心な純粋なボラティリティベットをするための努力です。 コミッションを支払う必要がない場合、これらの戦略はすべて成功する可能性があります。 複雑なポジションでこのような大きなコミッションコストを生成するのは非常に簡単です。そのため、基礎となる株式が期待どおりに動作したとしても、トレーダーはお金を失います。 原株が期待どおりに動作しない場合、トレーダーはさらに多くのお金を失います。

オプション取引の話題フレーズの1つは「デルタニュートラル」です。オプションでは、それは本質的にボラティリティが低下するという賭けと同じことです。 理論によれば、ストックオプション取引システムが常にポートフォリオをリバランスしてデルタニュートラルを維持すると、オプションの根底にある株式がどのように動くかに関係なく、システムが取引しているアカウントに時間とともにプレミアムが発生します。 デルタニュートラルアプローチには2つの大きな問題があります。手数料と、ボラティリティのやや周期的な性質です。 ボラティリティが低下することを賭けることは、ボラティリティが増加している場合に維持するのが非常に難しく、費用がかかる可能性があります。

ストックオプション取引システムが使用できる最後のアプローチは、誤った価格設定のマネーポジションを深く探すことです。 理論的には、オプションの価格設定の数学に関係する理由により、ディープアウトオブマネーオプションの誤った価格設定が一般的です。 理論的には、これらの安価なオプションを購入すると、ボラティリティが増加して価値が上がると、長期的には必然的に支払われます。 オプションの誤った価格設定を活用するには、莫大な金額と非常に長い時間枠が必要です。 少なくとも1つの大規模なファンドが行ったように、市場でひどく価格設定されていないオプションをすべて購入し、何年も利益を上げることはできません。