¿Cuáles son los pros y los contras de la cobertura con derivados?

La cobertura con derivados es la práctica de los inversores que utilizan inversiones en derivados como opciones o futuros para protegerse contra las pérdidas de otras inversiones en sus carteras. Al jugar con éxito una inversión de la otra, un inversor puede mantener el riesgo al mínimo. El beneficio de la cobertura con derivados es que un inversor no puede ser dañado por el bajo rendimiento de la seguridad subyacente en el contrato de derivados. Desafortunadamente, esta práctica también disminuye el potencial para que el inversionista obtenga ganancias y también introduce la naturaleza algo impredecible de los derivados en la mezcla.

Muchos inversores utilizan derivados, que son instrumentos financieros que permiten especular sobre un título sin tener que comprar el título en sí mismo, como una alternativa de bajo costo a la inversión en acciones. El precio de un contrato de derivados suele ser un pequeño porcentaje del precio de mercado del valor subyacente, y ofrece más flexibilidad al inversor para obtener beneficios significativos a corto plazo. Mientras que algunos consideran que buscan ganancias, otros inversores prefieren la cobertura con derivados como la mejor manera de utilizar estos instrumentos volátiles.

Existen varios métodos diferentes de cobertura con derivados disponibles según el tipo de derivado en cuestión. Un inversor puede usar contratos de opción conocidos como put para equilibrar el riesgo de tener una cantidad significativa de una determinada acción. Una opción de venta le da al propietario el derecho de vender 100 acciones de una acción subyacente en algún momento en el futuro. Si el precio de la acción cae, el contrato de opción de venta se vuelve más valioso, lo que significa que el inversor puede venderlo con una prima como una forma de amortiguar las pérdidas hasta que la acción se recupere.

Otra forma en que un inversor puede utilizar la cobertura con derivados para beneficiarse es a través de un contrato de futuros. Un contrato de futuros estipula la venta de un valor específico al precio de mercado actual en alguna fecha en el futuro. Una vez más, un individuo fuertemente invertido en un determinado valor puede usar un contrato de futuros como una forma de asegurar el precio de venta de ese valor. Esto también evitará una posible caída en el precio.

Existen algunos inconvenientes en la cobertura con derivados que un inversor debe comprender. Por un lado, la práctica de cobertura es esencialmente una apuesta contra la inversión inicial. Esto significa que cualquier beneficio de la inversión inicial será mitigado por la pérdida sufrida por el derivado. Además, los precios pueden moverse tan rápidamente que una pérdida sufrida por el derivado de cobertura puede superar cualquier ganancia de la seguridad subyacente.