Jaké jsou výhody a nevýhody zajištění s deriváty?

Zajištění derivátů je praxe investorů využívajících derivátové investice, jako jsou opce nebo futures, k ochraně před ztrátami jinými investicemi do svých portfolií. Úspěšným hraním jedné investice od druhé může investor udržet riziko na minimu. Výhodou zajištění pomocí derivátů je to, že investor nemůže být poškozen špatným výkonem cenného papíru, který je základem smlouvy o derivátech. Tato praxe bohužel také snižuje potenciál pro investora získat zisky a také zavádí poněkud nepředvídatelnou povahu derivátů do směsi.

Mnoho investorů používá deriváty, které jsou finančními nástroji, které umožňují spekulace s cenným papírem, aniž by skutečně musely koupit cenný papír jako levnou alternativu k investování do akcií. Cena derivátové smlouvy je obvykle malé procento tržní ceny podkladového cenného papíru a nabízí investorům větší flexibilitu pro krátkodobé významné zisky. Zatímco někteří se na ně dívají, hledají zisky, jiní investoři upřednostňují zajištění pomocí derivátů jako nejlepší způsob, jak tyto volatilní nástroje využít.

Existuje několik různých způsobů zajištění pomocí derivátů v závislosti na typu daného derivátu. Investor může použít opční smlouvy známé jako stavění k vyvažování rizika, že bude mít značné množství určité akcie. Opce s prodejem dává vlastníkovi právo prodat v budoucnu 100 akcií základního kapitálu. Pokud cena akcií klesne, smlouva o opci s právem prodeje se stává cennější, což znamená, že ji může investor prodat za prémii jako způsob, jak vyrovnávat ztráty, dokud nedojde k oživení akcií.

Dalším způsobem, jak může investor využít zajištění pomocí derivátů ve svůj prospěch, je futures kontrakt. Smlouva o futures stanoví prodej konkrétního cenného papíru za současnou tržní cenu k určitému datu v budoucnosti. Jednotlivec silně investovaný do určitého cenného papíru může opět použít termínovou smlouvu jako způsob, jak zamezit prodejní ceně tohoto cenného papíru. Tím se také zamezí potenciálnímu poklesu ceny.

Při zajišťování derivátů existují určité nevýhody, kterým musí investor rozumět. Pro jednoho je praxe zajištění v zásadě sázkou proti počáteční investici. To znamená, že jakýkoli zisk z počáteční investice bude zmírněn ztrátou způsobenou derivátem. Kromě toho se ceny mohou pohybovat tak rychle, že ztráta způsobená zajišťovacím derivátem může převážit nad jakýmkoli ziskem z podkladového cenného papíru.