Quais são os prós e os contras da cobertura com derivativos?

A cobertura de derivativos é a prática de investidores usarem investimentos em derivativos, como opções ou futuros, para proteger contra perdas de outros investimentos em suas carteiras. Jogando com sucesso um investimento do outro, um investidor pode manter o risco ao mínimo. O benefício do hedge com derivativos é que um investidor não pode ser prejudicado pelo fraco desempenho do título subjacente ao contrato de derivativos. Infelizmente, essa prática também diminui o potencial de o investidor obter lucros e também introduz a natureza um tanto imprevisível dos derivativos no mix.

Muitos investidores usam derivativos, que são instrumentos financeiros que permitem especular um título sem precisar comprar o próprio título, como uma alternativa de baixo custo ao investimento em ações. O preço de um contrato de derivativos geralmente é uma pequena porcentagem do preço de mercado do título subjacente e oferece mais flexibilidade ao investidor para obter lucros significativos no curto prazo. Enquanto alguns os procuram buscando lucros, outros investidores preferem fazer hedge com derivativos como a melhor maneira de usar esses instrumentos voláteis.

Existem vários métodos diferentes de hedge com derivativos disponíveis, dependendo do tipo de derivado em questão. Um investidor pode usar contratos de opção conhecidos como put para equilibrar o risco de ter uma quantidade significativa de uma determinada ação. Uma opção de venda dá ao proprietário o direito de vender 100 ações de uma ação subjacente em algum momento no futuro. Se o preço das ações cair, o contrato de opção de venda se tornará mais valioso, o que significa que o investidor pode vendê-lo com um prêmio como forma de amortecer as perdas até que as ações se recuperem.

Outra maneira que um investidor pode usar hedge com derivativos para se beneficiar é através de um contrato de futuros. Um contrato futuro estipula a venda de um título específico ao preço atual de mercado em alguma data no futuro. Mais uma vez, um indivíduo fortemente investido em um determinado título pode usar um contrato de futuros como uma maneira de garantir o preço de venda desse título. Isso também evitará uma possível queda no preço.

Existem algumas desvantagens no hedge de derivativos que um investidor deve entender. Por um lado, a prática de hedge é essencialmente uma aposta contra o investimento inicial. Isso significa que qualquer lucro do investimento inicial será mitigado pela perda sofrida pelo derivativo. Além disso, os preços podem se mover tão rapidamente que uma perda sofrida pelo derivativo de hedge pode superar os ganhos do título subjacente.