Wat zijn de voor- en nadelen van hedging met derivaten?

Hedging met derivaten is de praktijk van beleggers die derivatenbeleggingen zoals opties of futures gebruiken om zich te beschermen tegen verliezen door andere beleggingen in hun portefeuilles. Door met succes de ene investering van de andere af te spelen, kan een belegger het risico tot een minimum beperken. Het voordeel van hedging met derivaten is dat een belegger niet kan worden beschadigd door de slechte prestaties van het onderliggende effect van het derivatencontract. Helaas vermindert deze praktijk ook het potentieel voor de belegger om winst te maken en introduceert ook de enigszins onvoorspelbare aard van derivaten in de mix.

Veel beleggers gebruiken derivaten, dit zijn financiële instrumenten die speculatie op een effect mogelijk maken zonder het effect zelf te hoeven kopen, als een goedkoop alternatief voor beleggen in aandelen. De prijs van een derivatencontract is meestal een klein percentage van de marktprijs van het onderliggende effect en biedt de belegger meer flexibiliteit voor aanzienlijke winsten op korte termijn. Terwijl sommigen kijken naar hen die winst zoeken, geven andere beleggers de voorkeur aan afdekking met derivaten als de beste manier om deze volatiele instrumenten te gebruiken.

Er zijn verschillende methoden voor afdekking met derivaten beschikbaar, afhankelijk van het type derivaat in kwestie. Een belegger kan optiecontracten gebruiken die bekend staan ​​als putten om het risico van een aanzienlijk aantal van een bepaald aandeel te compenseren. Een putoptie geeft de eigenaar het recht om op enig moment in de toekomst 100 aandelen van een onderliggende voorraad te verkopen. Als de aandelenkoers daalt, wordt het putoptiecontract waardevoller, wat betekent dat de belegger het tegen een premie kan verkopen als een manier om verliezen te bufferen totdat het aandeel terugkeert.

Een andere manier waarop een belegger hedging met derivaten kan gebruiken om zichzelf te laten profiteren, is via een futures-contract. Een futures-contract bepaalt de verkoop van een specifiek effect tegen de huidige marktprijs op een later tijdstip. Nogmaals, een persoon die zwaar in een bepaald effect heeft geïnvesteerd, kan een futures-contract gebruiken als een manier om de verkoopprijs van dat effect vast te leggen. Dit voorkomt ook een mogelijke prijsdaling.

Sommige nadelen bestaan ​​bij het afdekken met derivaten die een belegger moet begrijpen. Ten eerste is de praktijk van hedging in wezen een weddenschap tegen de initiële investering. Dit betekent dat eventuele winst uit de initiële investering wordt beperkt door het verlies dat de derivaat lijdt. Bovendien kunnen prijzen zo snel bewegen dat een verlies van het afdekkingsderivaat opweegt tegen de voordelen van het onderliggende effect.