Quali sono i vantaggi e gli svantaggi della copertura con derivati?
La copertura con derivati è la pratica degli investitori che utilizzano investimenti in derivati come opzioni o futures per proteggere dalle perdite di altri investimenti nei loro portafogli. Giocando con successo un investimento dall'altro, un investitore può ridurre al minimo il rischio. Il vantaggio della copertura con derivati è che un investitore non può essere danneggiato dalla cattiva performance del titolo sottostante al contratto derivati. Sfortunatamente, questa pratica riduce anche il potenziale per l'investitore di ottenere profitti e introduce anche la natura alquanto imprevedibile dei derivati nel mix.
Molti investitori utilizzano strumenti derivati, che sono strumenti finanziari che consentono la speculazione su un titolo senza effettivamente acquistare il titolo stesso, come alternativa a basso costo all'investimento in titoli. Il prezzo di un contratto derivato è generalmente una piccola percentuale del prezzo di mercato del titolo sottostante e offre maggiore flessibilità all'investitore per profitti significativi a breve termine. Mentre alcuni guardano a loro in cerca di profitti, altri investitori preferiscono coprire con derivati come il modo migliore per utilizzare questi strumenti volatili.
Esistono diversi metodi di copertura con derivati disponibili a seconda del tipo di derivato in questione. Un investitore può utilizzare contratti di opzione noti come put per bilanciare il rischio di disporre di un importo significativo di un determinato titolo. Un'opzione put dà al proprietario il diritto di vendere 100 azioni di un titolo sottostante in futuro. Se il prezzo delle azioni scende, il contratto di opzione put diventa più prezioso, il che significa che l'investitore può venderlo a un premio come un modo per tamponare le perdite fino a quando il titolo non si riavvia.
Un altro modo in cui un investitore può utilizzare la copertura con derivati per avvantaggiarsi è attraverso un contratto a termine. Un contratto a termine prevede la vendita di un titolo specifico al prezzo di mercato corrente in una data futura. Ancora una volta, un individuo fortemente investito in un determinato titolo può utilizzare un contratto a termine per bloccare il prezzo di vendita di tale titolo. Ciò impedirà anche contro un potenziale calo dei prezzi.
Esistono alcuni svantaggi nella copertura con derivati che un investitore deve comprendere. Per uno, la pratica della copertura è essenzialmente una scommessa contro l'investimento iniziale. Ciò significa che qualsiasi profitto derivante dall'investimento iniziale sarà mitigato dalla perdita subita dal derivato. Inoltre, i prezzi possono muoversi così rapidamente che una perdita subita dal derivato di copertura può superare qualsiasi guadagno derivante dal titolo sottostante.