Jakie są zalety i wady zabezpieczania instrumentów pochodnych?
Zabezpieczanie instrumentów pochodnych jest praktyką inwestorów stosujących inwestycje w instrumenty pochodne, takie jak opcje lub kontrakty futures, w celu ochrony przed stratami innych inwestycji w swoich portfelach. Dzięki udanemu rozegraniu jednej inwestycji z drugiej inwestor może ograniczyć ryzyko do minimum. Korzyścią z zabezpieczenia instrumentami pochodnymi jest to, że inwestor nie może ponieść szkody w wyniku złego wykonania zabezpieczenia leżącego u podstaw umowy dotyczącej instrumentów pochodnych. Niestety, praktyka ta zmniejsza również potencjalny zysk inwestora, a także wprowadza do portfela nieco nieprzewidywalny charakter instrumentów pochodnych.
Wielu inwestorów korzysta z instrumentów pochodnych, które są instrumentami finansowymi, które umożliwiają spekulacje na papierach wartościowych bez konieczności ich zakupu, jako taniej alternatywy dla inwestowania w akcje. Cena kontraktu na instrumenty pochodne stanowi zwykle niewielki procent ceny rynkowej bazowego papieru wartościowego i oferuje inwestorowi większą elastyczność w zakresie krótkoterminowych znaczących zysków. Podczas gdy niektórzy oczekują od nich zysków, inni inwestorzy wolą zabezpieczyć się instrumentami pochodnymi jako najlepszym sposobem wykorzystania tych niestabilnych instrumentów.
Istnieje kilka różnych metod zabezpieczania instrumentów pochodnych w zależności od rodzaju danego instrumentu pochodnego. Inwestor może stosować kontrakty opcyjne znane jako puts, aby zrównoważyć ryzyko posiadania znacznej ilości określonych akcji. Opcja sprzedaży daje właścicielowi prawo do sprzedaży 100 udziałów w instrumencie bazowym w pewnym momencie w przyszłości. Jeśli cena akcji spadnie, kontrakt opcji sprzedaży staje się bardziej wartościowy, co oznacza, że inwestor może sprzedać go z premią jako sposób na buforowanie strat, aż do momentu zbiórki akcji.
Innym sposobem, w jaki inwestor może skorzystać z zabezpieczenia instrumentami pochodnymi w celu uzyskania korzyści, jest kontrakt futures. Kontrakt futures przewiduje sprzedaż określonego papieru wartościowego po bieżącej cenie rynkowej w określonym dniu w przyszłości. Po raz kolejny osoba mocno zainwestowana w pewne papiery wartościowe może wykorzystać kontrakt futures jako sposób na zablokowanie ceny sprzedaży tego papieru wartościowego. Zapobiegnie to również potencjalnemu spadkowi ceny.
W zabezpieczaniu instrumentów pochodnych istnieją pewne wady, które inwestor musi zrozumieć. Po pierwsze, praktyka zabezpieczania jest zasadniczo zakładem na początkową inwestycję. Oznacza to, że wszelkie zyski z inwestycji początkowej zostaną ograniczone przez stratę poniesioną przez instrument pochodny. Ponadto ceny mogą zmieniać się tak szybko, że strata związana z zabezpieczającym instrumentem pochodnym może przeważyć wszelkie zyski z bazowego papieru wartościowego.