Was sind die Vor- und Nachteile der Absicherung von Derivaten?
Die Absicherung mit Derivaten erfolgt in der Praxis, dass Anleger derivative Anlagen wie Optionen oder Futures einsetzen, um sich gegen Verluste durch andere Anlagen in ihren Portfolios abzusichern. Indem ein Investor eine Investition erfolgreich gegeneinander spielt, kann er das Risiko auf ein Minimum beschränken. Die Absicherung mit Derivaten hat den Vorteil, dass ein Anleger nicht durch die schlechte Wertentwicklung des dem Derivatekontrakt zugrunde liegenden Wertpapiers geschädigt werden kann. Leider verringert diese Praxis auch das Potenzial für den Anleger, Gewinne zu erzielen, und bringt auch die etwas unvorhersehbare Natur von Derivaten in den Mix ein.
Viele Anleger setzen Derivate als kostengünstige Alternative zu Aktienanlagen ein. Hierbei handelt es sich um Finanzinstrumente, mit denen auf ein Wertpapier spekuliert werden kann, ohne dass das Wertpapier selbst gekauft werden muss. Der Preis eines Derivatekontrakts macht in der Regel einen geringen Prozentsatz des Marktpreises des zugrunde liegenden Wertpapiers aus und bietet dem Anleger mehr Flexibilität für kurzfristig signifikante Gewinne. Während einige davon auf der Suche nach Gewinnen sind, bevorzugen andere Anleger die Absicherung mit Derivaten als beste Methode, um diese volatilen Instrumente zu nutzen.
Je nach Art des Derivats stehen verschiedene Absicherungsmethoden für Derivate zur Verfügung. Ein Anleger kann Optionskontrakte, sogenannte Puts, verwenden, um das Risiko eines signifikanten Betrags einer bestimmten Aktie auszugleichen. Eine Put-Option gibt dem Eigentümer das Recht, zu einem späteren Zeitpunkt 100 Aktien eines Basiswerts zu verkaufen. Wenn der Aktienkurs fällt, wird der Put-Options-Kontrakt wertvoller, was bedeutet, dass der Anleger ihn mit einer Prämie verkaufen kann, um Verluste so lange zu dämpfen, bis die Aktie sich erholt.
Ein anderer Weg, wie ein Investor die Absicherung mit Derivaten nutzen kann, um von sich selbst zu profitieren, ist ein Terminkontrakt. Ein Terminkontrakt sieht den Verkauf eines bestimmten Wertpapiers zum aktuellen Marktpreis zu einem späteren Zeitpunkt vor. Erneut kann eine Person, die stark in ein bestimmtes Wertpapier investiert ist, einen Terminkontrakt verwenden, um den Verkaufspreis dieses Wertpapiers zu bestimmen. Dies wird auch einen möglichen Preisverfall verhindern.
Es gibt einige Nachteile bei der Absicherung von Derivaten, die ein Anleger verstehen muss. Zum einen ist die Praxis der Absicherung im Wesentlichen eine Wette gegen die ursprüngliche Investition. Dies bedeutet, dass jeglicher Gewinn aus der Erstinvestition durch den Verlust des Derivats gemindert wird. Darüber hinaus können sich die Kurse so schnell entwickeln, dass ein Verlust des Sicherungsderivats etwaige Gewinne aus dem zugrunde liegenden Wertpapier überwiegen kann.