デリバティブとのヘッジの長所と短所は何ですか？

デリバティブとのヘッジは、ポートフォリオ内の他の投資による損失から保護するためにオプションや先物などのデリバティブ投資を使用する投資家の慣行です。 投資家は、ある投資を他の投資とうまく組み合わせることで、リスクを最小限に抑えることができます。 デリバティブによるヘッジの利点は、デリバティブ契約の基礎となる証券のパフォーマンスの悪さによって投資家が損害を受けないことです。 残念ながら、この手法は投資家が利益を得る可能性を減らし、またデリバティブの予測不可能な性質をミックスに導入します。

多くの投資家はデリバティブを使用します。デリバティブは、株式投資に代わる低コストの代替手段として、実際に証券自体を購入することなく証券の投機を可能にする金融商品です。 デリバティブ契約の価格は通常、基礎となる証券の市場価格のわずかな割合であり、投資家が短期的に大きな利益を得るための柔軟性を高めます。 一部の企業は利益を求めていますが、他の投資家はこれらの不安定な商品を使用する最良の方法としてデリバティブによるヘッジを好んでいます。

問題のデリバティブのタイプに応じて、利用可能なデリバティブによるヘッジのいくつかの異なる方法があります。 投資家はプットと呼ばれるオプション契約を使用して、特定の株式を大量に保有するリスクのバランスを取ることができます。 プットオプションは、所有者に将来のある時点で原株の100株を売る権利を与えます。 株価が下落すると、プットオプション契約の価値が高まります。つまり、投資家は、株価が回復するまで損失を緩衝する方法としてプレミアムで売却できます。

投資家がデリバティブとのヘッジを使用して自分自身に利益をもたらす別の方法は、先物契約によるものです。 先物契約は、将来のある日における現在の市場価格での特定の証券の販売を規定しています。 繰り返しますが、特定の証券に多額の投資をした個人は、その証券の販売価格を固定する方法として先物契約を使用できます。 これはまた、潜在的な価格の低下を防ぎます。

投資家が理解しなければならないデリバティブのヘッジにはいくつかの欠点があります。 1つは、ヘッジの実践は基本的に初期投資に対する賭けです。 これは、初期投資からの利益がデリバティブが被る損失によって軽減されることを意味します。 さらに、価格は非常に急速に変動する可能性があるため、ヘッジデリバティブが被る損失は、基礎となる証券からの利益を上回る可能性があります。