파생 상품과의 헤징의 장단점은 무엇입니까?

파생 상품 위험 회피는 옵션이나 선물과 같은 파생 상품 투자를 사용하여 포트폴리오에 다른 투자로 인한 손실을 방지하는 투자자들의 관행입니다. 한 투자를 다른 투자에서 성공적으로 수행함으로써 투자자는 위험을 최소화 할 수 있습니다. 파생 상품에 대한 위험 회피의 장점은 파생 상품 계약에 기초한 증권의 부실한 실적으로 투자자가 손 상될 수 없다는 것입니다. 불행하게도,이 관행은 투자자가 이익을 얻을 수있는 가능성을 줄이며, 예측할 수없는 파생 상품의 특성을 혼합에 도입합니다.

많은 투자자들은 주식 투자에 대한 저비용 대안으로 실제로 증권 자체를 구매하지 않고도 증권에 대한 투기를 허용하는 금융 상품 인 파생 상품을 사용합니다. 파생 상품 계약의 가격은 일반적으로 기초 유가 증권의 시가의 작은 비율이며, 투자자에게 단기적으로 상당한 이익을 줄 수있는 유연성을 제공합니다. 일부는 수익을 추구하는 반면, 다른 투자자는 이러한 변동성 상품을 사용하는 가장 좋은 방법으로 파생 상품을 회피하는 것을 선호합니다.

해당 파생 상품의 유형에 따라 사용 가능한 파생 상품으로 헤징하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 투자자는 많은 양의 특정 주식을 가질 위험의 균형을 맞추기 위해 풋으로 알려진 옵션 계약을 사용할 수 있습니다. 풋 옵션은 소유자에게 장래 어느 시점에서 기초 주식 100 주를 판매 할 권리를 부여합니다. 주가가 하락하면 풋 옵션 계약의 가치가 높아 지므로 투자자는 주식이 반등 할 때까지 손실을 완충하는 방법으로 프리미엄으로 팔 수 있습니다.

투자자가 파생 상품으로 헷지를 사용하여 이익을 얻는 또 다른 방법은 선물 계약을 이용하는 것입니다. 선물 계약은 미래에 어떤 날짜에 현재 시가로 특정 유가 증권의 판매를 규정합니다. 다시 한번, 특정 유가 증권에 많이 투자 한 개인은 해당 유가 증권의 판매 가격을 고정시키는 방법으로 선물 계약을 사용할 수 있습니다. 이것은 또한 잠재적 인 가격 하락을 막을 것입니다.

투자자가 이해해야하는 파생 상품과의 헤징에는 몇 가지 단점이 있습니다. 첫째, 헤징 관행은 본질적으로 초기 투자에 대한 내기입니다. 이는 초기 투자로 인한 모든 이익이 파생 상품이 겪는 손실로 완화 될 것임을 의미합니다. 또한, 가격이 너무 빠르게 움직여 헤징 파생 상품이 겪는 손실이 기초 증권의 이익보다 클 수 있습니다.