¿Qué son los derivados de volatilidad?
Los derivados de volatilidad son productos financieros donde la volatilidad de un activo subyacente es el producto negociable. La volatilidad es la tasa de cambio de precio en un activo subyacente, como un índice financiero. La desviación estándar es una medida de volatilidad. Un derivado es un contrato financiero. El precio del contrato se deriva de un activo subyacente.
La recompensa de los derivados de volatilidad depende de la volatilidad realizada de un activo subyacente. Un ejemplo común de volatilidad comercial podría ser la especulación sobre la incertidumbre futura de un índice bursátil importante. La volatilidad aumenta cuando aumenta la incertidumbre, y vuelve a un rango normal cuando la incertidumbre disminuye. La volatilidad tiende a mantenerse alta a medida que cae el precio de un activo. La caída de los precios tiende a indicar una volatilidad creciente.
Muchos derivados de volatilidad se negocian en bolsa. Los productos basados en la volatilidad están disponibles en índices y monedas. El comercio minorista de volatilidad es relativamente nuevo, pero los derivados de volatilidad institucional han existido durante varios años. Los productos de volatilidad están disponibles en forma de futuros, opciones y fondos negociados en bolsa.
Los derivados financieros de venta libre (OTC) también están disponibles para la volatilidad comercial. Los swaps de varianza en índices y acciones individuales se conocen como derivados de varianza. Es posible que estos productos no estén disponibles para el comerciante minorista.
Operar el diferencial entre la volatilidad implícita y la realizada es otro tipo de negociación de volatilidad. La volatilidad histórica y la volatilidad implícita se pueden trazar. Las técnicas de análisis técnico se pueden utilizar para predecir la volatilidad realizada en el futuro. Este tipo de comercio se conoce como spread spread.
La forma más pura de negociar volatilidad es a través de un intercambio de volatilidad. Este es un contrato a plazo sobre la volatilidad realizada de un activo subyacente. Los intercambios de volatilidad se negocian comúnmente en monedas. Los swaps de varianza se usan más comúnmente para acciones. Los swaps de varianza tienen un pago más alto porque la varianza se calcula como el cuadrado de la desviación estándar. Los swaps de variación se pueden usar para cubrir la exposición a la volatilidad.
Las operaciones de derivados de volatilidad se pueden construir mediante el uso de opciones de vainilla de cobertura delta. Varias combinaciones de operaciones delta pueden lograr un comercio de volatilidad. Los parámetros del comercio están determinados por la opción griegos. Los griegos miden la sensibilidad de la opción a los movimientos en el activo subyacente. Este tipo de comercio de volatilidad podría no ser rentable.
Invertir en derivados de volatilidad requiere un conocimiento integral de opciones y otros derivados. El concepto fundamental de volatilidad, volatilidad implícita y volatilidad hacia adelante debe entenderse completamente antes de negociar estos derivados altamente complejos. Los recursos educativos están disponibles en línea y a través de corredores de derivados.