¿Qué son los derivados de la volatilidad?
Los derivados de la volatilidad son productos financieros donde la volatilidad de un activo subyacente es el producto negociable. La volatilidad es la tasa de cambio de precios en un activo subyacente, como un índice financiero. La desviación estándar es una medición de la volatilidad. Un derivado es un contrato financiero. El precio del contrato se deriva de un activo subyacente.
El pago de los derivados de la volatilidad depende de la volatilidad realizada de un activo subyacente. Un ejemplo común de volatilidad comercial podría ser la especulación de la incertidumbre futura de un índice de acciones importante. La volatilidad aumenta cuando aumenta la incertidumbre y vuelve a un rango normal cuando disminuye la incertidumbre. La volatilidad tiende a seguir siendo alto a medida que cae el precio de un activo. La caída de los precios tienden a indicar la creciente volatilidad.
Muchos derivados de la volatilidad se negocian. Los productos basados en la volatilidad están disponibles en índices y monedas. El comercio de la volatilidad minorista es relativamente nuevo, pero los derivados de la volatilidad institucionalhe estado presente durante varios años. Los productos de volatilidad están disponibles en forma de futuros, opciones y fondos intercambiados de intercambio.
Los derivados financieros de venta libre (OTC) también están disponibles para la volatilidad comercial. Los swaps de varianza en índices y existencias individuales se conocen como derivados de varianza. Es posible que estos productos no estén disponibles para el comerciante minorista.
El comercio de la extensión entre la volatilidad implícita y realizada es otro tipo de comercio de volatilidad. La volatilidad histórica y la volatilidad implícita se pueden trazar. Las técnicas de análisis técnico se pueden utilizar para predecir la volatilidad realizada en el futuro. Este tipo de comercio se conoce como apuestas de propagación.
La forma más pura de intercambiar volatilidad es a través de un intercambio de volatilidad. Este es un contrato a plazo sobre la volatilidad realizada de un activo subyacente. Los swaps de volatilidad se negocian comúnmente en monedas. Los swaps de varianza se usan más comúnmentepara acciones. Los swaps de varianza tienen un pago más alto porque la varianza se calcula como el cuadrado de la desviación estándar. Los swaps de varianza se pueden usar para cubrir la exposición a la volatilidad.
Se pueden construir operaciones derivadas de volatilidad mediante el uso de opciones de vainilla delta. Varias combinaciones de oficios delta pueden lograr un comercio de volatilidad. Los parámetros del comercio están determinados por la opción de griegos. Los griegos miden la sensibilidad de la opción a los movimientos en el activo subyacente. Este tipo de comercio de volatilidad podría no ser rentable.
Invertir en derivados de volatilidad requiere un conocimiento integral de las opciones y otras derivadas. El concepto fundamental de volatilidad, la volatilidad implícita y la volatilidad directa deben entenderse completamente antes de que uno cotice a estos derivados altamente complejos. Los recursos educativos están disponibles en línea y mediante corredores de derivados.