Was sind Volatilitätderivate?
Volatilitätderivate sind Finanzprodukte, bei denen die Volatilität eines zugrunde liegenden Vermögenswerts das handelbare Produkt ist. Volatilität ist die Preisänderung in einem zugrunde liegenden Vermögenswert, z. B. ein Finanzindex. Standardabweichung ist eine Messung der Volatilität. Ein Derivat ist ein Finanzvertrag. Der Vertragspreis erfolgt aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert.
Die Auszahlung von Volatilitätderivaten hängt von der realisierten Volatilität eines zugrunde liegenden Vermögenswerts ab. Ein häufiges Beispiel für die Handelsvolatilität könnte Spekulationen über die zukünftige Unsicherheit eines großen Aktienindex sein. Die Volatilität steigt, wenn die Unsicherheit zunimmt, und sie kehrt in einen normalen Bereich zurück, wenn die Unsicherheit abnimmt. Die Volatilität bleibt tendenziell hoch, da der Preis eines Vermögenswerts fällt. Fallstörende Preise deuten tendenziell auf eine steigende Volatilität hin. Volatilitätsbasierte Produkte sind in Indizes und Währungen erhältlich. Der Handel mit Volatilität des Einzelhandels ist relativ neu, aber institutionelle Volatilitätderivateseit mehreren Jahren gibt es. Volatilitätsprodukte sind in Form von Futures, Optionen und Börsenfonds erhältlich.
OTC (OTC) Finanzderivate stehen ebenfalls für die Handelsvolatilität zur Verfügung. Varianz -Swaps auf Indizes und einzelne Aktien werden als Varianzderivate bezeichnet. Diese Produkte sind möglicherweise nicht dem Einzelhandelshändler zur Verfügung. Die historische Volatilität und die implizite Volatilität können kartiert werden. Technische Analysetechniken können verwendet werden, um die zukünftige realisierte Volatilität vorherzusagen. Diese Art des Handels wird als Spread -Wetten bezeichnet.
Der reinste Weg zum Handel mit Volatilität ist ein Volatilitätstausch. Dies ist ein Vorwärtsvertrag über die realisierte Volatilität eines zugrunde liegenden Vermögenswerts. Volatilitätsswaps werden üblicherweise gegen Währungen gehandelt. Varianz -Swaps werden häufiger verwendetfür Aktien. Varianz -Swaps haben eine höhere Auszahlung, da die Varianz als Quadrat der Standardabweichung berechnet wird. Varianz -Swaps können zur Absicherung der Volatilitätsbelastung verwendet werden.
Volatilitätsderivatgeschäfte können durch die Verwendung von Delta -Absicherungs -Vanilleoptionen konstruiert werden. Verschiedene Kombinationen von Delta -Trades können einen Volatilitätshandel erreichen. Die Parameter des Handels werden durch die Option Griechen bestimmt. Die Griechen messen die Optionsempfindlichkeit gegenüber Bewegungen im zugrunde liegenden Vermögenswert. Diese Art des Volatilitätshandels ist möglicherweise nicht kostengünstig.
Investitionen in Volatilitätderivate erfordert umfassende Kenntnisse über Optionen und andere Derivate. Das grundlegende Konzept der Volatilität, der implizite Volatilität und der Vorwärtsvolatilität muss vollständig verstanden werden, bevor man diese hochkomplexen Derivate handelt. Bildungsressourcen sind online und über Derivate Broker verfügbar.