Was ist eine Tauschrate?
Eine Swap -Rate ist die Rate, die mit dem festen Teil eines Swaps verbunden ist. In der Regel wird dieser Zinssatz basierend auf dem berechnet, was auf dem Markt geschieht, auf dem die beteiligten Wertpapiere gehandelt werden. Dies bestimmt, welche Rate vorherrschen muss, damit der Swap tatsächlich ausgeführt wird. In den meisten Fällen spiegelt dieser Rate den aktuellen Marktrate wider, weniger beliebige Prämien, die hinzugefügt werden können.
Die genaue Einstellung, in der die Swap -Rate angewendet wird, macht einen gewissen Unterschied darin, wie sie bestimmt wird. Wenn der Zinssatz beispielsweise mit Währungs -Swaps verbunden ist, basiert er normalerweise auf der Differenz, die zwischen dem Spotsatz und dem Vorwärtswechselkurs für diese Währung besteht. Der Unterschied, ob positiv oder negativ, wird normalerweise als Punkte dargestellt.
In Kreditsituationen wird der Zinssatz häufig auf der Grundlage der festen Zinsbein relevanter Zinssatz berechnet. Für Finanzinstitute ist es nicht ungewöhnlichNG -Zinsen, die gelten, wenn eine Institution ein anderes Mittel verleiht. Zu diesem Zeitpunkt sind die feste Rate und die Swap -Rate sehr ähnlich, wenn nicht sogar identisch. Im Laufe der Zeit unterliegt die Swap -Rate, abhängig von dem, was innerhalb der Wirtschaft auftritt, zu verändern, zu erhöhen oder abzunehmen.
In einigen Märkten, insbesondere auf Schwellenländern, wird die Swap -Rate häufig als zuverlässigerer Indikator für die Gesundheit des Marktes angesehen als andere berechnete Raten. Dies gilt, wenn die staatlichen Anleihenmärkte innerhalb eines bestimmten Marktplatzes als unterentwickelt angesehen werden. Anstatt die Benchmark -Kurve auf die Finanzausbeute zu stützen, wird die Verwendung der aus der Rate abgeleiteten Swap -Kurve häufig als ein besserer Ansatz angesehen.
Da die Swap -Rate über die feste Rate über die Zeit hinaus steigen oder weit unter dem festen Zinssatz sinkt, berücksichtigen Kreditgeber und Anleger in der Regel genau, was auf dem Markt wahrscheinlich auftreten wirdACE in Zukunft und wie sich diese Verschiebungen kurzfristig als auch langfristig auf die Rate auswirken. Dies hilft beider Parteien, zu bestimmen, welches Risiko eingenommen wird, und wenn der Swap im besten Interesse aller Beteiligten liegt, angesichts der Wünsche der einzelnen Parteien nach dem Ergebnis des Swaps. Das Verständnis des Marktes und die Auswirkungen auf die damit verbundene Währung oder Auswirkungen auf die Kreditvergabe zwischen Institutionen ist von wesentlicher Bedeutung, wenn beide Parteien wahrscheinlich das gewinnen, was sie von der Geschäftsbeziehung wollen.