Hvad er en swap rate?

En swap rate er den sats, der er knyttet til den faste del af en swap. Typisk beregnes denne sats baseret på hvad der sker på markedet, hvor de involverede værdipapirer handles. Dette bestemmer, hvilken hastighed der skal gælde for, at swap faktisk kan udføres. I de fleste tilfælde vil denne sats afspejle den aktuelle markedsrente med fradrag af eventuelle præmier, der måtte tilføjes.

Den nøjagtige indstilling, som swapraten anvendes, gør en vis forskel i, hvordan den bestemmes. For eksempel, hvis kursen er knyttet til valutaswaps, er den normalt baseret på forskellen, der findes mellem spotkursen og valutakursen for den valuta. Forskellen, uanset om den er positiv eller negativ, præsenteres normalt som punkter.

I udlånssituationer beregnes renten ofte på grundlag af den faste rente for relevante renteswaps. Det er ikke usædvanligt, at finansielle institutioner bruger swaprenten som et middel til at arrangere de lånerenter, der gælder, når en institution låner midler til en anden. På det tidspunkt er den faste sats og swapraten meget ens, hvis ikke identiske. Over tid kan swapraten ændres, øges eller mindskes, afhængigt af hvad der sker inden for økonomien.

På nogle markeder, især nye markeder, betragtes swaprenten ofte for at være en mere pålidelig indikator for markedets sundhed end andre beregnede kurser. Dette er tilfældet, når markeder med statsobligationer inden for en given markedsplads betragtes som underudviklede. I stedet for at basere benchmarkkurven på statskassen, betragtes anvendelse af swap-kurven afledt af renten ofte som en bedre tilgang.

Da swaprenten kan stige ud over den faste rente over tid eller falde godt under den faste rente, har långivere og investorer en tendens til at overveje nøje, hvad der sandsynligvis vil ske på markedet i fremtiden, og hvordan disse forskydninger vil påvirke renten i begge på kort sigt og på lang sigt. Dette hjælper begge parter med at bestemme, hvilken grad af risiko, der antages, og hvis swap er i alle involveredes bedste interesser, givet hver parts ønsker for resultatet af swap. Det er vigtigt at forstå markedet, og hvordan det kan påvirke den involverede valuta eller have indflydelse på udlånet mellem institutionerne, hvis begge parter sandsynligvis får det, de ønsker af forretningsforholdet.