Hvad er en perfekt hæk?

En perfekt hæk er en investering, der udligner 100% af risikoen, der er forbundet med en anden investering. For at udligne al risiko skal sammenhængen eller relativ gevinst eller tab i værdi mellem investeringerne være nøjagtigt modsat. Derfor findes en perfekt hæk ikke ofte.

Alle investeringer er underlagt en vis risiko. Dette er chancen for, at afkastet vil være mindre end forventet på grund af ændringer i markedsværdien; En investering, der er udsat for den fulde risiko for et marked, siges at være i en nøgen position. Hedgeinvesteringer foretages for at modregne eller dække denne position og hjælpe med at sikre et minimalt acceptabelt afkast. Et tab i værdien af ​​en investering ville blive opvejet af en værdiforstore værdi for dens hæk.

Idealet ville være en perfekt hæk og fjernelse af al risiko, men i virkeligheden er kun en delvis dækning af eksponering eller risiko normalt muligt. Hensigten med en sådan investeringsstrategi er at reducere mulige tab og ikke forbedre afkastet. Når de er afdækket, er overskuddet realiseret fra en succEssende investeringer reduceres med udgifterne til hæk.

investeringer med høj risiko tilbyder typisk højt afkast for at tiltrække investorer, og afdækning bruges ofte til at gøre en højrisiko-investering mere sikker, mens en del af den potentielle fortjeneste ofres. For at sikre en perfekt hæk, kan omkostningerne for investoren dog være for høje. Forventet overskud kan fjernes eller reduceres til et uacceptabelt lavt niveau af omkostningerne ved hækken.

Korrelation er et mål for den relative værdiændring mellem to værdipapirer; Det er repræsenteret som en skala af værdier, der spænder fra +1 til -1. En værdi, korrelationskoefficient på +1 indikerer, at markedsværdierne for to værdipapirer er perfekt tilpasset og ændres som en. Et omvendt forhold er indikeret med en koefficient på -1. I dette tilfælde ville markedskræfter, der forårsager en ændring i værdien af ​​en sikkerhed, have nøjagtigt den modsatte effektpå værdien af ​​den sammenlignede sikkerhed.

For at skabe en perfekt hæk skal korrelationskoefficienten for to værdipapirer være -1. Denne tilstand er en meget sjælden forekomst, da størstedelen af ​​værdipapirpar har koefficienter, der klynger omkring 0, hvilket indikerer, at den relative værdiændring mellem de to er tilfældig. Da korrelationskoefficienten mellem to værdipapirer tilgår -1, øges effektiviteten af ​​at bruge den ene sikkerhed som en hæk mod udførelsen af ​​de andre øges.

søgen efter en perfekt hæk og afdækningsinvesteringer generelt er avancerede investeringsstrategier, der typisk bruges af professionelle fonde-ledere til at afbøde kortvarig risiko. De fleste individuelle investorer deltager ikke i praksis. De, der investerer på lang sigt, realiserer et afkast, når værdien af ​​deres investering vokser med den samlede værdi af markedet. Afdækning mod kortsigtede udsving ses som en unødvendig udgift, der vil begrænse eventuelle afkast.