Qu'est-ce qu'une haie parfaite?
Une couverture parfaite est un investissement qui compense 100% du risque inhérent à un autre investissement.Pour compenser tous les risques, la corrélation, ou le gain ou la perte de valeur relative, entre les investissements doit être exactement opposé.Par conséquent, une haie parfaite n'est pas souvent trouvée.
Tous les investissements sont soumis à un certain risque.C'est la chance que le rendement soit inférieur à ce que prévu en raison des variations de la valeur marchande;Un investissement exposé au risque complet d'un marché serait dans une position nue.Les investissements de couverture sont faits pour compenser ou couvrir cette position et aider à assurer un rendement minimalement acceptable.Une perte de valeur d'un investissement serait compensée par un gain de valeur pour sa haie.
L'idéal serait une couverture et une suppression parfaites de tous les risques, mais en réalité, seule une couverture partielle de l'exposition ou du risque estnormalement possible.L'intention d'une telle stratégie d'investissement est de réduire les pertes possibles, et non d'améliorer les rendements.Lorsqu'ils sont couverts, les bénéfices réalisés à partir d'un investissement réussi seront réduits par le coût de la couverture.
Les investissements à haut risque offrent généralement des rendements élevés afin d'attirer des investisseurs, et la couverture est souvent utilisée pour rendre un investissement à haut risque plus sûr tout en sacrifiant une partie du profit potentiel.Pour garantir une haie parfaite, le coût pour l'investisseur pourrait cependant être trop élevé.Les bénéfices attendus peuvent être éliminés ou réduits à un niveau inacceptablement bas par le coût de la haie.
La corrélation est une mesure du changement relatif de valeur entre deux titres;Il est représenté comme une échelle de valeurs allant de +1 à -1.Une valeur, un coefficient de corrélation, de +1 indique que les valeurs de marché de deux titres sont parfaitement alignées et changent comme une.Une relation inverse est indiquée par un coefficient de -1.Dans ce cas, les forces du marché provoquant une variation de la valeur d'une garantie auraient exactement l'effet inverse sur la valeur de la sécurité comparée.
Pour créer une haie parfaite, le coefficient de corrélation de deux titres doit être -1.Cette condition est un événement très rare, car la majorité des paires de titres ont des coefficients qui se regroupent autour de 0, indiquant que le changement relatif de valeur entre les deux est aléatoire.À mesure que le coefficient de corrélation entre deux titres s'approche de -1, l'efficacité de l'utilisation d'une sécurité comme couverture contre l'exécution des autres augmente.
La quête d'une haie parfaite et des investissements en couverture en général sont des stratégies d'investissement avancées généralement utilisées uniquement par les gestionnaires de fonds professionnels pour atténuer les risques à court terme.La plupart des investisseurs individuels ne s'engagent pas dans la pratique.Ceux qui investissent à long terme réalisent un rendement à mesure que la valeur de leur investissement augmente avec la valeur globale du marché.La couverture contre les fluctuations à court terme est considérée comme une dépense inutile qui limitera les rendements éventuels.