Hva er en perfekt hekk?

En perfekt hekk er en investering som utligner 100% av risikoen som ligger i en annen investering.For å oppveie all risiko, må korrelasjonen, eller relativ gevinst eller tap i verdi, mellom investeringene være nøyaktig motsatt.Følgelig er det ikke ofte funnet en perfekt hekk.

Alle investeringer er underlagt en viss risiko.Dette er sjansen for at avkastningen vil være mindre enn forventet på grunn av endringer i markedsverdien;En investering utsatt for full risiko for et marked sies å være i en naken posisjon.Hedgeinvesteringer gjøres for å utligne, eller dekning, denne posisjonen og bidra til å sikre en minimalt akseptabel avkastning.Et tap i verdien av en investering vil bli utlignet av en gevinst i verdien for dennormalt mulig.Intensjonen med en slik investeringsstrategi er å redusere mulige tap, ikke forbedre avkastningen.Når du sikres, vil overskuddet som realiseres fra en vellykket investering reduseres med hekkens kostnader.

Investeringer med høy risiko gir vanligvis høy avkastning for å tiltrekke investorer, og sikring brukes ofte til å gjøre en høyrisikoinvestering sikrere mens du ofrer en del av potensiell fortjeneste.For å sikre en perfekt hekk, kan imidlertid kostnadene for investoren være for høye.Forventet fortjeneste kan elimineres eller reduseres til et uakseptabelt lavt nivå med hekkens kostnader.

Korrelasjon er et mål på den relative verdiendringen mellom to verdipapirer;Det er representert som en skala av verdier fra +1 til -1.En verdi, korrelasjonskoeffisient, på +1 indikerer at markedsverdiene til to verdipapirer er perfekt justert og endres som en.Et omvendt forhold indikeres med en koeffisient på -1.I dette tilfellet ville markedskrefter som forårsaker en endring i verdien av en sikkerhet ha nøyaktig den motsatte effekten på verdien av den sammenlignede sikkerheten.

For å skape en perfekt hekk, må korrelasjonskoeffisienten til to verdipapirer være -1.Denne tilstanden er en veldig sjelden forekomst, ettersom flertallet av verdipapirpar har koeffisienter som klynger seg rundt 0, noe som indikerer at den relative verdiendringen mellom de to er tilfeldig.Når korrelasjonskoeffisienten mellom to verdipapir nærmer seg -1, øker effektiviteten av å bruke den ene sikkerheten som en sikring mot ytelsen til den andre.

Jakten på en perfekt sikring, og sikringsinvesteringer generelt, er avanserte investeringsstrategier som vanligvis bare brukes av profesjonelle fondsforvaltere for å dempe kortsiktig risiko.De fleste individuelle investorer driver ikke med praksis.De som investerer på lang sikt innser en avkastning etter hvert som verdien av investeringen deres vokser med den totale verdien av markedet.Sikring mot kortsiktige svingninger blir sett på som en unødvendig utgift som vil begrense eventuell avkastning.