¿Qué es un seto perfecto?

Una cobertura perfecta es una inversión que compensa el 100% del riesgo inherente a otra inversión. Para compensar todo riesgo, la correlación, o ganancia relativa o pérdida de valor, entre las inversiones debe ser exactamente opuesta. En consecuencia, un seto perfecto que no se encuentra a menudo.

Todas las inversiones están sujetas a una cierta cantidad de riesgo. Esta es la posibilidad de que el rendimiento sea menor de lo previsto debido a los cambios en el valor de mercado; Se dice que una inversión expuesta al riesgo total de un mercado está en una posición desnuda. Las inversiones de cobertura se realizan para compensar o cubrir esta posición y ayudar a asegurar un rendimiento mínimamente aceptable. Una pérdida en el valor de una inversión se compensaría con una ganancia en valor para su cobertura.

El ideal sería una cobertura y eliminación perfecta de todo riesgo, pero en realidad, solo una cobertura parcial de exposición o riesgo es normalmente posible. La intención de dicha estrategia de inversión es reducir las posibles pérdidas, no mejorar los rendimientos. Cuando se cubre, las ganancias se obtuvieron de una suciedadLa inversión ESSFul se reducirá por el costo de la cobertura.

Las inversiones de alto riesgo generalmente ofrecen altos rendimientos para atraer inversores, y la cobertura a menudo se usa para hacer que una inversión de alto riesgo sea más segura mientras sacrifica una parte de la ganancia potencial. Sin embargo, para asegurar una cobertura perfecta, el costo para el inversor podría ser demasiado alto. Las ganancias esperadas pueden eliminarse o reducirse a un nivel inaceptablemente bajo por el costo de la cobertura.

La correlación es una medida del cambio relativo en el valor entre dos valores; Se representa como una escala de valores que van desde +1 a -1. Un valor, coeficiente de correlación, de +1 indica que los valores de mercado de dos valores están perfectamente alineados y cambian como uno. Una relación inversa se indica por un coeficiente de -1. En este caso, las fuerzas del mercado que causan un cambio en el valor de una seguridad tendrían exactamente el efecto opuestoSobre el valor de la seguridad comparada.

Para crear una cobertura perfecta, el coeficiente de correlación de dos valores debe ser -1. Esta condición es una ocurrencia muy rara, ya que la mayoría de los pares de valores tienen coeficientes que se agrupan alrededor de 0, lo que indica que el cambio relativo en el valor entre los dos es aleatorio. A medida que el coeficiente de correlación entre dos valores se acerca -1, la efectividad de usar una seguridad como cobertura contra el rendimiento de la otra aumenta.

La búsqueda de una cobertura perfecta, y las inversiones de cobertura en general, son estrategias de inversión avanzadas típicamente utilizadas solo por los gerentes de fondos profesionales para mitigar el riesgo a corto plazo. La mayoría de los inversores individuales no participan en la práctica. Aquellos que invierten a largo plazo obtienen un rendimiento a medida que el valor de su inversión crece con el valor general del mercado. La cobertura contra las fluctuaciones a corto plazo se considera un gasto innecesario que limitará los rendimientos eventuales.