Wat is een perfecte heg?

Een perfecte afdekking is een investering die 100% van het risico compenseert dat inherent is aan een andere investering.Om alle risico's, de correlatie of relatieve winst of verlies van waarde te compenseren, moet tussen de investeringen precies tegenovergestelde zijn.Bijgevolg is een perfecte heg die niet vaak wordt gevonden.

Alle investeringen zijn onderworpen aan een bepaald risico.Dit is de kans dat het rendement minder zal zijn dan verwacht vanwege veranderingen in de marktwaarde;Een investering die wordt blootgesteld aan het volledige risico van een markt zou in een naakte positie zijn.Hedge -investeringen worden gedaan om deze positie te compenseren of te dekken en te helpen een minimaal aanvaardbaar rendement te verzekeren.Een verlies van de waarde van een investering zou worden gecompenseerd door een waardewinst voor zijn afdekking.

Het ideaal zou een perfecte afdekking en verwijdering van alle risico's zijn, maar in werkelijkheid is slechts een gedeeltelijke dekking van blootstelling of risiconormaal mogelijk.De bedoeling van een dergelijke beleggingsstrategie is om mogelijke verliezen te verminderen, niet te verbeteren.Wanneer afgedekt, worden de winst uit een succesvolle investering verlaagd door de kosten van de hedge.

Investeringen met een hoog risico bieden doorgaans een hoog rendement om beleggers aan te trekken, en hedging wordt vaak gebruikt om een risicovolle investering veiliger te maken en tegelijkertijd een deel van de potentiële winst op te offeren.Om een perfecte hedge veilig te stellen, kunnen de kosten voor de belegger echter te hoog zijn.De verwachte winsten kunnen worden geëlimineerd of gereduceerd tot een onaanvaardbaar laag niveau door de kosten van de hedge.

Correlatie is een maat voor de relatieve waardeverandering tussen twee effecten;Het wordt weergegeven als een schaal van waarden variërend van +1 tot -1.Een waarde, correlatiecoëfficiënt van +1 geeft aan dat de marktwaarden van twee effecten perfect zijn afgestemd en als één veranderen.Een omgekeerde relatie wordt aangegeven door een coëfficiënt van -1.In dit geval zouden marktkrachten die een wijziging van de waarde van één beveiliging veroorzaken precies het tegenovergestelde effect hebben op de waarde van de vergeleken beveiliging.

Om een perfecte heg te creëren, moet de correlatiecoëfficiënt van twee effecten -1 zijn.Deze aandoening is een zeer zeldzame gebeurtenis, omdat de meeste effectenparen coëfficiënten hebben die ongeveer 0 clusteren, wat aangeeft dat de relatieve verandering in waarde tussen de twee willekeurig is.Aangezien de correlatiecoëfficiënt tussen twee effecten nadert -1, neemt de effectiviteit van het gebruik van de ene beveiliging als een afdekking tegen de prestaties van de andere toe.

De zoektocht naar een perfecte hedge en hedge-investeringen in het algemeen zijn geavanceerde beleggingsstrategieën die doorgaans alleen door professionele fondsenbeheerders worden gebruikt om het kortetermijnrisico te verminderen.De meeste individuele beleggers doen zich niet bezig met de praktijk.Degenen die voor de lange termijn investeren, realiseren zich een rendement naarmate de waarde van hun investering groeit met de totale waarde van de markt.Heding tegen kortetermijnschommelingen wordt gezien als een onnodige kosten die de uiteindelijke rendementen beperken.