Hvad er volatilitetsderivater?
Volatilitetsderivater er finansielle produkter, hvor volatiliteten i et underliggende aktiv er det omsættelige produkt. Volatilitet er prisændringen i et underliggende aktiv, såsom et finansielt indeks. Standardafvigelse er en måling af volatilitet. Et derivat er en finansiel kontrakt. Prisen på kontrakten er afledt af et underliggende aktiv.
Udbetalingen af volatilitetsderivater afhænger af den realiserede volatilitet i et underliggende aktiv. Et almindeligt eksempel på handelsvolatilitet kan være spekulation om den fremtidige usikkerhed om et større aktieindeks. Volatilitet stiger, når usikkerheden øges, og den vender tilbage til et normalt interval, når usikkerheden falder. Volatilitet har en tendens til at forblive høj, da prisen på et aktiv falder. Faldende priser har en tendens til at indikere stigende volatilitet.
Mange volatilitetsderivater udveksles. Volatilitetsbaserede produkter er tilgængelige på indekser og valutaer. Handel med volatilitet er relativt ny, men institutionelle volatilitetsderivaterhar eksisteret i flere år. Volatilitetsprodukter fås i form af futures, optioner og udvekslingshandlede midler.
over-the-counter (OTC) finansielle derivater er også tilgængelige til handelsvolatilitet. Variansbytter på indekser og individuelle lagre er kendt som variansderivater. Disse produkter er muligvis ikke tilgængelige for den detailhandler.
Handel med spredningen mellem underforstået og realiseret volatilitet er en anden type volatilitetshandel. Historisk volatilitet og underforstået volatilitet kan kortlægges. Teknisk analyseteknikker kan bruges til at forudsige den fremtidige realiserede volatilitet. Denne type handel omtales som spredt væddemål.
Den reneste måde at handle volatilitet er gennem en volatilitetsbytte. Dette er en fremadrettet kontrakt om den realiserede volatilitet i et underliggende aktiv. Volatilitetsswaps handles ofte på valutaer. Der bruges mere almindeligt variansudbytteFor aktier. Variansbytter har en højere udbetaling, fordi variansen beregnes som kvadratet med standardafvigelse. Varians swaps kan bruges til at hedge volatilitetseksponering.
Volatilitetsderivathandel kan konstrueres ved hjælp af delta -afdækning af vaniljemuligheder. Forskellige kombinationer af Delta -handler kan opnå en volatilitetshandel. Parametrene for handelen bestemmes af optionen grækere. Grækerne måler optionens følsomhed over for bevægelser i det underliggende aktiv. Denne type volatilitetshandel er muligvis ikke omkostningseffektiv.
Investering i volatilitetsderivater kræver en omfattende viden om muligheder og andre derivater. Det grundlæggende begreb om volatilitet, implicit volatilitet og fremad volatilitet skal forstås fuldt ud, før man handler disse meget komplekse derivater. Uddannelsesressourcer er tilgængelige online og gennem derivatmæglere.