O que são derivativos de volatilidade?

Derivados de volatilidade são produtos financeiros em que a volatilidade de um ativo subjacente é o produto negociável. Volatilidade é a taxa de variação de preço em um ativo subjacente, como um índice financeiro. O desvio padrão é uma medida da volatilidade. Um derivado é um contrato financeiro. O preço do contrato é derivado de um ativo subjacente.

O pagamento dos derivativos de volatilidade depende da volatilidade realizada de um ativo subjacente. Um exemplo comum de volatilidade das negociações pode ser especulação sobre a incerteza futura de um importante índice de ações. A volatilidade aumenta quando a incerteza aumenta e volta ao normal quando a incerteza diminui. A volatilidade tende a permanecer alta à medida que o preço de um ativo cai. Os preços em queda tendem a indicar aumento da volatilidade.

Muitos derivativos de volatilidade são negociados em bolsa. Os produtos baseados em volatilidade estão disponíveis em índices e moedas. O comércio de volatilidade no varejo é relativamente novo, mas os derivativos de volatilidade institucional existem há vários anos. Os produtos de volatilidade estão disponíveis na forma de futuros, opções e fundos negociados em bolsa.

Os derivativos financeiros de balcão (OTC) também estão disponíveis para volatilidade nas negociações. Os swaps de variação de índices e ações individuais são conhecidos como derivativos de variação. Esses produtos podem não estar disponíveis para o revendedor.

Negociar o spread entre volatilidade implícita e realizada é outro tipo de negociação de volatilidade. A volatilidade histórica e a volatilidade implícita podem ser mapeadas. Técnicas de análise técnica podem ser usadas para prever a volatilidade realizada no futuro. Esse tipo de negociação é conhecido como propagação de apostas.

A maneira mais pura de negociar a volatilidade é através de um swap de volatilidade. Este é um contrato a termo sobre a volatilidade realizada de um ativo subjacente. Swaps de volatilidade são comumente negociados em moedas. Swaps de variação são mais comumente usados ​​para ações. Os swaps de variação têm um pagamento mais alto porque a variação é calculada como o quadrado do desvio padrão. Os swaps de variação podem ser usados ​​para proteger a exposição à volatilidade.

As operações com derivativos de volatilidade podem ser construídas através do uso de opções de baunilha de cobertura delta. Várias combinações de negociações delta podem realizar uma negociação de volatilidade. Os parâmetros do comércio são determinados pela opção Gregos. Os gregos medem a sensibilidade das opções aos movimentos no ativo subjacente. Esse tipo de negociação de volatilidade pode não ser rentável.

Investir em derivativos de volatilidade requer um conhecimento abrangente de opções e outros derivativos. O conceito fundamental de volatilidade, volatilidade implícita e volatilidade a termo deve ser totalmente entendido antes que se negocie esses derivativos altamente complexos. Os recursos educacionais estão disponíveis online e por meio de corretores de derivativos.