O que são derivados de volatilidade?
Os derivados de volatilidade são produtos financeiros, onde a volatilidade de um ativo subjacente é o produto negociável. A volatilidade é a taxa de mudança de preço em um ativo subjacente, como um índice financeiro. O desvio padrão é uma medição da volatilidade. Um derivado é um contrato financeiro. O preço do contrato é derivado de um ativo subjacente. Um exemplo comum de volatilidade de negociação pode ser uma especulação da incerteza futura de um grande índice de ações. A volatilidade aumenta quando a incerteza aumenta e reverte para uma faixa normal quando a incerteza diminui. A volatilidade tende a permanecer alta quando o preço de um ativo cai. Os preços da queda tendem a indicar o aumento da volatilidade.
Muitos derivados de volatilidade são negociados em troca. Os produtos baseados em volatilidade estão disponíveis em índices e moedas. A negociação de volatilidade do varejo é relativamente nova, mas os derivados de volatilidade institucionaljá existe há vários anos. Os produtos de volatilidade estão disponíveis na forma de futuros, opções e fundos comercializados. Os swaps de variância sobre índices e ações individuais são conhecidos como derivativos de variação. Esses produtos podem não estar disponíveis para o comerciante de varejo. A volatilidade histórica e a volatilidade implícita podem ser traçadas. Técnicas de análise técnica podem ser usadas para prever a volatilidade futura realizada. Este tipo de negociação é chamado de apostas espalhadas.
A maneira mais pura de negociar a volatilidade é através de uma troca de volatilidade. Este é um contrato a termo sobre a volatilidade realizada de um ativo subjacente. Os swaps de volatilidade são comumente negociados em moedas. Os swaps de variância são mais comumente usadospara ações. Os swaps de variação têm um pagamento mais alto porque a variação é calculada como o quadrado de desvio padrão. Os swaps de variância podem ser usados para proteger a exposição à volatilidade.
Negociações derivadas de volatilidade podem ser construídas através do uso de opções de baunilha de hedge delta. Várias combinações de negociações delta podem realizar um comércio de volatilidade. Os parâmetros do comércio são determinados pelos gregos da opção. Os gregos medem a sensibilidade da opção aos movimentos no ativo subjacente. Esse tipo de negociação de volatilidade pode não ser econômica.
Investir em derivados de volatilidade requer um conhecimento abrangente de opções e outros derivados. O conceito fundamental de volatilidade, a volatilidade implícita e a volatilidade avançada devem ser totalmente compreendidos antes que alguém negocie esses derivativos altamente complexos. Recursos educacionais estão disponíveis on -line e através de derivativos corretores.