O que é uma taxa de troca?

Uma taxa de troca é a taxa associada à porção fixa de uma troca. Normalmente, essa taxa é calculada com base no que está acontecendo no mercado em que os valores mobiliários envolvidos são negociados. Isso determina qual taxa deve prevalecer para que a troca seja realmente executada. Na maioria dos casos, essa taxa refletirá a taxa atual de mercado, menos os prêmios que possam ser adicionados.

A configuração exata na qual a taxa de troca é empregada faz alguma diferença na forma como é determinada. Por exemplo, se a taxa estiver associada a swaps de moeda, geralmente se baseia na diferença que existe entre a taxa spot e a taxa de câmbio a termo para essa moeda. A diferença, seja positiva ou negativa, é normalmente apresentada como pontos.

Em situações de empréstimos, a taxa geralmente será calculada com base na perna de taxa fixa dos swaps de taxa de juros relevantes. Não é incomum para as instituições financeiras usarem a taxa de troca como um meio de organizar o empréstimoAs taxas de NG que se aplicam quando uma instituição empresta fundos a outra. Nesse ponto, a taxa fixa e a taxa de troca são muito semelhantes, se não idênticas. Com o tempo, a taxa de troca está sujeita a mudanças, aumentando ou diminuindo, dependendo do que está ocorrendo na economia.

Em alguns mercados, especialmente os mercados emergentes, a taxa de troca é frequentemente considerada um indicador mais confiável da saúde do mercado do que outras taxas calculadas. Isso é verdade quando os mercados de títulos do governo em um determinado mercado são considerados subdesenvolvidos. Em vez de basear a curva de referência no rendimento do tesouro, a utilização da curva de troca derivada da taxa é frequentemente considerada uma abordagem melhor.

Como a taxa de troca pode aumentar além da taxa fixa ao longo do tempo, ou cair bem abaixo dessa taxa fixa, credores e investidores tendem a considerar de perto o que provavelmente ocorrerá no mercadoACE no futuro, e como essas mudanças afetarão a taxa a curto prazo e a longo prazo. Isso ajuda a ambas as partes a determinar que grau de risco está sendo assumido e, se a troca for do melhor interesse de todos os envolvidos, dados os desejos de cada parte pelo resultado da troca. Compreender o mercado e como isso pode afetar a moeda envolvido ou ter um impacto nos empréstimos entre instituições, é essencial se as duas partes provavelmente ganharão o que desejam com o relacionamento comercial.