Cosa sono i derivati della volatilità?
I derivati della volatilità sono prodotti finanziari in cui la volatilità di un'attività sottostante è il prodotto negoziabile.La volatilità è il tasso di variazione dei prezzi in un'attività sottostante, come un indice finanziario.La deviazione standard è una misurazione della volatilità.Un derivato è un contratto finanziario.Il prezzo del contratto deriva da un'attività sottostante.
Il profitto dei derivati della volatilità dipende dalla volatilità realizzata di un'attività sottostante.Un esempio comune di volatilità commerciale potrebbe essere la speculazione della futura incertezza di un importante indice azionario.La volatilità aumenta quando l'incertezza aumenta e ritorna a un intervallo normale quando l'incertezza diminuisce.La volatilità tende a rimanere elevata quando il prezzo di un'attività diminuisce.Il calo dei prezzi tendono a indicare una crescente volatilità.
Molti derivati di volatilità sono scambiati.I prodotti basati sulla volatilità sono disponibili su indici e valute.Il commercio di volatilità al dettaglio è relativamente nuovo, ma i derivati della volatilità istituzionale sono in circolazione da diversi anni.I prodotti di volatilità sono disponibili sotto forma di futuri, opzioni e fondi commercializzati in scambio. I derivati finanziari da banco (OTC) sono disponibili anche per la volatilità commerciale.Gli swap di varianza su indici e singoli titoli sono noti come derivati di varianza.Questi prodotti potrebbero non essere disponibili per il commerciante al dettaglio.
Il commercio dello spread tra la volatilità implicita e realizzata è un altro tipo di trading di volatilità.La volatilità storica e la volatilità implicita possono essere tracciate.Le tecniche di analisi tecnica possono essere utilizzate per prevedere la volatilità realizzata in futuro.Questo tipo di trading è indicato come scommessa di diffusione.
Il modo più puro per scambiare la volatilità è attraverso uno scambio di volatilità.Questo è un contratto in avanti sulla volatilità realizzata di un'attività sottostante.Gli swap di volatilità sono comunemente scambiati su valute.Gli swap di varianza sono più comunemente usati per le azioni.Gli swap di varianza hanno un pagamento più elevato perché la varianza viene calcolata come quadrata di deviazione standard.Gli swap di varianza possono essere utilizzati per coprire l'esposizione alla volatilità. I negozi di derivata di volatilità possono essere costruiti attraverso l'uso di opzioni di vaniglia a copertura delta.Varie combinazioni di commercio delta possono realizzare un commercio di volatilità.I parametri del commercio sono determinati dai Greci dell'opzione.I Greci misurano la sensibilità all'opzione ai movimenti nell'attività sottostante.Questo tipo di trading di volatilità potrebbe non essere conveniente.
Investire in derivati di volatilità richiede una conoscenza completa delle opzioni e di altri derivati.Il concetto fondamentale di volatilità, la volatilità implicita e la volatilità in avanti devono essere pienamente compresi prima che si scambino questi derivati altamente complessi.Le risorse educative sono disponibili online e tramite broker di derivati.