Quali sono i derivati sulla volatilità?
I derivati sulla volatilità sono prodotti finanziari in cui la volatilità di un'attività sottostante è il prodotto negoziabile. La volatilità è il tasso di variazione del prezzo di un'attività sottostante, come un indice finanziario. La deviazione standard è una misurazione della volatilità. Un derivato è un contratto finanziario. Il prezzo del contratto è derivato da un'attività sottostante.
Il payoff dei derivati sulla volatilità dipende dalla volatilità realizzata di un'attività sottostante. Un esempio comune di volatilità del trading potrebbe essere la speculazione della futura incertezza di un importante indice azionario. La volatilità aumenta quando aumenta l'incertezza e ritorna a un intervallo normale quando l'incertezza diminuisce. La volatilità tende a rimanere elevata al diminuire del prezzo di un'attività. La caduta dei prezzi tende a indicare una crescente volatilità.
Molti derivati sulla volatilità sono negoziati in borsa. I prodotti basati sulla volatilità sono disponibili su indici e valute. Il trading di volatilità al dettaglio è relativamente nuovo, ma i derivati sulla volatilità istituzionale esistono da diversi anni. I prodotti di volatilità sono disponibili sotto forma di futures, opzioni e fondi negoziati in borsa.
I derivati finanziari over-the-counter (OTC) sono disponibili anche per la negoziazione di volatilità. Gli swap di varianza su indici e singoli titoli sono noti come derivati di varianza. Questi prodotti potrebbero non essere disponibili per il rivenditore.
Negoziare lo spread tra volatilità implicita e realizzata è un altro tipo di negoziazione di volatilità. Volatilità storica e volatilità implicita possono essere rappresentate. Le tecniche di analisi tecnica possono essere utilizzate per prevedere la volatilità realizzata in futuro. Questo tipo di trading viene chiamato spread spread.
Il modo più puro per negoziare la volatilità è attraverso uno scambio di volatilità. Questo è un contratto a termine sulla volatilità realizzata di un'attività sottostante. Gli swap di volatilità sono comunemente negoziati su valute. Gli swap di varianza sono più comunemente usati per le azioni. Gli swap di varianza hanno un pagamento più elevato perché la varianza viene calcolata come il quadrato della deviazione standard. Gli swap di varianza possono essere utilizzati per coprire l'esposizione alla volatilità.
Le negoziazioni di derivati sulla volatilità possono essere costruite attraverso l'uso di opzioni vanilla di copertura delta. Varie combinazioni di negoziazioni delta possono realizzare una negoziazione di volatilità. I parametri del commercio sono determinati dall'opzione Greci. I Greci misurano la sensibilità delle opzioni ai movimenti dell'attività sottostante. Questo tipo di negoziazione di volatilità potrebbe non essere conveniente.
L'investimento in derivati sulla volatilità richiede una conoscenza approfondita delle opzioni e di altri derivati. Il concetto fondamentale di volatilità, volatilità implicita e volatilità a termine deve essere pienamente compreso prima di negoziare questi derivati altamente complessi. Le risorse educative sono disponibili online e tramite broker di derivati.