¿Qué causó la crisis hipotecaria de alto riesgo?
La crisis de las hipotecas de alto riesgo es un evento continuo que probablemente afecte a los compradores que compraron casas a principios de la década de 2000 durante mucho tiempo. Estos efectos se traducirán en cambios en el mercado de la vivienda, el gasto del consumidor, cambios en las prácticas de préstamo y, quizás, en la modernización del sistema de préstamos hipotecarios. Lo que se entiende por la crisis de las hipotecas de alto riesgo es que muchos préstamos hipotecarios tomados durante una burbuja inmobiliaria que se produjo en las dos costas de EE. UU., Entre 2000 y 2005, se otorgaron a una tasa de alto riesgo, y ahora han dado lugar a extensas ejecuciones hipotecarias de préstamos hipotecarios, y personas que tienen que abandonar sus hogares porque no pueden pagar los pagos.
La burbuja inmobiliaria significó que, por un tiempo, las casas aumentaron considerablemente su valor y los consumidores a menudo tomaron préstamos a una tasa subprime (menos que la más baja) creyendo que el precio de sus viviendas aumentaría y podrían refinanciar para pagos más bajos. Muchas personas no solo refinanciaron para pagos más bajos sino también para el gasto del consumidor. La inflación de los precios de la vivienda significaba que las personas en posesión de una casa de repente tenían más capital en su hogar. Podrían acceder a parte de ese capital mediante la refinanciación y gastar el dinero que elijan.
Desafortunadamente, la burbuja comenzó a estallar a fines de 2005 y las casas comenzaron a bajar de precio. Las personas que refinanciaron, especialmente aquellas que lo hicieron con tasas de interés variables, de repente tenían casas valoradas en mucho menos. Muchos con préstamos con tasas variables e intereses solamente terminaron sin poder continuar haciendo pagos en sus casas, inundando el mercado con más casas en venta de lo habitual y reduciendo aún más el valor de las casas.
Otro problema en cuestión era que una variedad de compañías hipotecarias que habían emitido préstamos de alto riesgo invirtieron su dinero en fondos de cobertura que dejaron de tener valor. Esto significó que varios de los prestamistas más grandes de préstamos subprime contribuyeron a la crisis de las hipotecas subprime al tener que reclamar la bancarrota y excluir los préstamos. Las personas que ahora tenían viviendas a valores más bajos, tenían préstamos superiores al valor de sus viviendas y con frecuencia no podían refinanciar con otros prestamistas. Las prácticas de préstamos más estrictas por parte de las compañías hipotecarias restantes también han sido un factor en la crisis de las hipotecas de alto riesgo, ya que algunos de los propietarios no eran elegibles para ningún tipo de préstamos basados en nuevos criterios.
La economía de un país generalmente se ve afectada por una amplia variedad de factores. Las reducciones en el gasto, las pérdidas en el mercado de valores, las malas inversiones y muchas otras cosas pueden afectar el precio de la vivienda. La inestabilidad del mercado de valores, los fondos de cobertura que fracasaron y la reducción del gasto de los consumidores han provocado una creciente devaluación de las viviendas y han sido en parte responsables de la crisis de las hipotecas de alto riesgo. No está claro exactamente cuándo se resolverá este problema, ya que han contribuido tantos factores. Por ahora, está claro que muchos han perdido sus hogares y su capacidad de comprar casas nuevas, y esto ha afectado el mercado de alquiler. Los precios de alquiler han subido porque la demanda de residencias de alquiler ha aumentado a raíz de esta crisis.