¿Qué es un error de referencia?
Un error de referencia es el uso de una referencia inapropiada al evaluar el rendimiento de la cartera. Esto puede dar lugar a cálculos inexactos. Pueden exagerar el desempeño de una cartera de inversiones, creando un sentido de falsa confianza, o podrían subestimarlo, lo que lleva a un inversor a cambiar las estrategias cuando esto realmente no era necesario. Dichos errores pueden crear serios problemas para los inversores y pueden ser un problema especialmente grande para los gerentes de cartera, que deben ejercer la debida diligencia en su evaluación del rendimiento de la cartera para evitar problemas como este.
Los inversores usan puntos de referencia como estándares para evaluar el rendimiento de su cartera. Es importante seleccionar uno apropiado. Una persona con grandes inversiones en productos europeos, por ejemplo, no debería usar el Nikkei como punto de referencia, porque el rendimiento en el mercado japonés no está directamente vinculado a los productos europeos. En cambio, ese inversor querría usar un índice de inversión vinculado a los productos europeos, BECAUSE La cartera del inversor debe realizar en o por encima de los rendimientos del índice.
La mezcla de activos en una cartera puede crear un error de referencia significativo. Los inversores pueden seleccionar estándares de referencia que no reflejen con precisión el contenido de sus carteras y, por lo tanto, no son marcos de referencia útiles. El error de referencia puede ocurrir en esta configuración porque aunque el inversor realizó las matemáticas correctamente y rastreó el rendimiento de la cartera y el punto de referencia, no fue una comparación significativa. Esencialmente, el inversor ha comparado manzanas y naranjas.
A medida que las personas realizan cambios en una cartera para diversificarse, entrar en nuevas inversiones o deshacerse de las inversiones antiguas, pueden terminar creando un error de referencia. El cambio en la combinación de inversión podría hacer que un antiguo estándar sea un candidato pobre. Los inversores que ajustan su estrategia de inversión deben asegurarse de que sus referencias cambien segúnY Establecer un nuevo punto de referencia puede garantizar que el rendimiento de la cartera se rastree con precisión desde el principio para reducir el riesgo de errores y crear una línea de base confiable.
En algunos casos, se pueden usar múltiples puntos de referencia para una cartera. Esto puede ser aconsejable si hay una amplia combinación de activos y ninguna referencia proporciona una herramienta de evaluación adecuada. Los inversores que utilizan múltiples referencias deben ser especialmente vigilantes para el error de referencia, ya que puede ser fácil cometer errores en los cálculos o aplicar los estándares de manera inapropiada sobre la base de la información anterior. Pueden superar o subestimar el porcentaje de un tipo particular de inversión en la mezcla, por ejemplo, lo que puede crear un efecto dominó de los errores a medida que comienzan a calcular el rendimiento.