Co je to benchmarková chyba?
Benchmark chyba je použití nevhodného odkazu při hodnocení výkonu portfolia. To může mít za následek nepřesné výpočty. Mohou nadhodnotit výkon investičního portfolia, vytvářet pocit falešné důvěry, nebo by to mohli podceňovat, což vede investora ke změně strategií, když to ve skutečnosti není nutné. Takové chyby mohou pro investory způsobit vážné problémy a mohou být zvláště velkým problémem pro portfoliové manažery, kteří musí při hodnocení výkonu portfolia vykonávat náležitou péči, aby se zabránilo takovým problémům. Je důležité vybrat vhodný. Například osoba s těžkými investicemi do evropských komodit by neměla používat Nikkei jako měřítko, protože výkon na japonském trhu není přímo vázán na evropské komodity. Místo toho by tento investor chtěl použít investiční index vázaný na evropské komodity, BECPortfolio investorů by mělo provádět při výnosech indexu nebo nad výnosem indexu. Investoři mohou vybrat referenční standardy, které přesně neodrážejí obsah jejich portfolií, a proto nejsou užitečné referenční rámce. Benchmark chyba může nastat v tomto nastavení, protože ačkoli investor provedl matematiku správně a sledoval výkon portfolia i benchmarku, nebylo to smysluplné srovnání. Investor v podstatě srovnával jablka a pomeranče.
Když lidé provádějí změny v portfoliu, aby diverzifikovali, dostali se do nových investic nebo se zbavili starých investic, mohou nakonec vytvořit benchmarkovou chybu. Změna v investičním mixu by mohla být starým standardem chudým kandidátem. Investoři, kteří upravují svou investiční strategii, by se měli ujistit, že se jejich reference mění podley. Stanovení nového benchmarku může zajistit, aby výkon portfolia byl od začátku přesně sledován, aby se snížilo riziko chyb a vytvořilo spolehlivou základní linii.
V některých případech může být pro portfolio použito více benchmarků. To může být vhodné, pokud existuje široká kombinace aktiv a žádný odkaz poskytuje vhodný nástroj pro hodnocení. Investoři používající více referencí musí být zvláště ostražití pro benchmarkovou chybu, protože může být snadné dělat chyby při výpočtech nebo nevhodně aplikovat standardy na základě starých informací. Mohou například nad nebo podceňovat procento konkrétního druhu investic do mixu, což může vytvořit zvlnění efektů chyb, když začnou vypočítat výkon.