Co to jest błąd porównawczy?
Błąd testu porównawczego to zastosowanie niewłaściwego odniesienia podczas oceny wydajności portfela. Może to spowodować niedokładne obliczenia. Mogą przecenić wyniki portfela inwestycyjnego, tworząc poczucie fałszywej pewności siebie lub mogliby to zrozumieć, prowadząc inwestora do zmiany strategii, gdy nie było to konieczne. Takie błędy mogą powodować poważne problemy dla inwestorów i mogą być szczególnie dużym problemem dla menedżerów portfela, którzy muszą zachować należytą staranność podczas oceny wydajności portfela, aby zapobiec takim problemom.
Inwestorzy używają punktów odniesienia jako standardy w celu oceny wydajności portfela. Ważne jest, aby wybrać odpowiedni. Na przykład osoba z dużymi inwestycjami w europejskie towary nie powinna wykorzystywać Nikkei jako testu porównawczego, ponieważ wyniki na japońskim rynku nie są bezpośrednio związane z europejskimi towarami. Zamiast tego inwestor chciałby skorzystać z indeksu inwestycyjnego powiązanego z europejskimi towarami, becAUSE Portfolio inwestora powinno wykonywać zwroty w indeksie.
Mieszanka aktywów w portfelu może wywołać znaczny błąd porównawczy. Inwestorzy mogą wybrać standardy referencyjne, które nie odzwierciedlają dokładnie zawartości swoich portfeli, a zatem nie są użytecznymi ramami odniesienia. W tym ustawieniu może wystąpić błąd testu porównawczego, ponieważ chociaż inwestor poprawnie wykonał matematykę i śledził wydajność zarówno portfela, jak i odniesienia, nie było to sensowne porównanie. Zasadniczo inwestor porównał jabłka i pomarańcze.
Gdy ludzie wprowadzają zmiany w portfelu, aby dywersyfikować, zająć się nowymi inwestycjami lub pozbyć się starych inwestycji, mogą ostatecznie stworzyć błąd porównawczy. Zmiana mieszanki inwestycyjnej może uczynić stary standard biednym kandydatem. Inwestorzy dostosowujący strategię inwestycyjną powinni upewnić się, że ich referencje się zmienią zgodnie zy. Ustanowienie nowego testu porównawczego może zapewnić, że wydajność portfela jest dokładnie śledzona od samego początku, aby zmniejszyć ryzyko błędów i stworzyć niezawodną linię bazową.
W niektórych przypadkach do portfela można użyć wielu punktów odniesienia. Może to być wskazane, jeśli istnieje szeroka mieszanka aktywów i żadne odniesienie nie zapewnia odpowiedniego narzędzia oceny. Inwestorzy korzystający z wielu referencji muszą być szczególnie uważni na błąd porównawczy, ponieważ łatwo popełniać błędy w obliczeniach lub niewłaściwie stosować standardy na podstawie starych informacji. Mogą na przykład przekroczyć lub nie docenić odsetka konkretnego rodzaju inwestycji w miksie, które mogą wywołać efekt tętnienia błędów, gdy zaczynają obliczać wydajność.