ベンチマークエラーとは

ベンチマークエラーは、ポートフォリオのパフォーマンスを評価するときに不適切な参照を使用することです。 これにより、計算が不正確になる可能性があります。 彼らは投資ポートフォリオのパフォーマンスを過大評価して誤った自信を生み出したり、それを過小評価して投資家が戦略を実際に必要としなかった場合に戦略を変更させたりするかもしれません。 このようなエラーは投資家に深刻な問題を引き起こす可能性があり、このような問題を防ぐためにポートフォリオのパフォーマンスの評価にデューデリジェンスを行使する必要があるポートフォリオマネージャーにとって特に大きな問題になる可能性があります。

投資家はベンチマークを基準として使用して、ポートフォリオのパフォーマンスを測定します。 適切なものを選択することが重要です。 たとえば、ヨーロッパの商品に多額の投資をしている人は、日経をベンチマークとして使用すべきではありません。日本市場でのパフォーマンスはヨーロッパの商品に直接結びついていないからです。 代わりに、投資家のポートフォリオはインデックスのリターン以上でパフォーマンスを発揮する必要があるため、その投資家はヨーロッパの商品に関連付けられた投資インデックスを使用したいと思うでしょう。

ポートフォリオに資産が混在すると、重大なベンチマークエラーが発生する可能性があります。 投資家は、ポートフォリオの内容を正確に反映していない参照基準を選択する可能性があり、そのため有用な参照フレームではありません。 この設定では、投資家が数学を正しく実行し、ポートフォリオとベンチマークの両方のパフォーマンスを追跡したが、意味のある比較ではなかったため、ベンチマークエラーが発生する可能性があります。 基本的に、投資家はリンゴとオレンジを比較しました。

人々がポートフォリオを変更して、多様化、新しい投資、または古い投資をなくすと、ベンチマークエラーが発生する可能性があります。 投資ミックスの変化は、古い基準を貧しい候補者にする可能性があります。 投資戦略を調整する投資家は、参照がそれに応じて変更されることを確認する必要があります。 新しいベンチマークを確立すると、ポートフォリオのパフォーマンスが最初から正確に追跡され、エラーのリスクが軽減され、信頼できるベースラインが作成されます。

場合によっては、ポートフォリオに複数のベンチマークを使用できます。 これは、資産が幅広く混在しており、適切な評価ツールを提供するリファレンスがない場合に推奨されます。 複数の参照を使用する投資家は、計算の間違いを犯したり、古い情報に基づいて基準を不適切に適用したりする可能性があるため、ベンチマークエラーには特に注意する必要があります。 たとえば、ミックスに対する特定の種類の投資の割合を過大または過小評価する可能性があり、パフォーマンスの計算を開始すると、エラーの波及効果が生じる可能性があります。