Vad är ett referensfel?

Ett referensfel är användningen av en olämplig referens vid bedömning av portföljprestanda. Detta kan resultera i felaktiga beräkningar. De kan överdriva resultatet av en investeringsportfölj, skapa en känsla av falskt förtroende, eller de kan underskatta det, vilket leder till att en investerare ändrar strategier när detta faktiskt inte var nödvändigt. Sådana fel kan skapa allvarliga problem för investerare och kan vara ett särskilt stort problem för portföljförvaltare, som måste utöva due diligence i sin bedömning av portföljprestanda för att förhindra problem som denna.

investerare använder riktmärken som standarder för att mäta sin portföljprestanda. Det är viktigt att välja en lämplig. En person med tunga investeringar i europeiska råvaror, till exempel, bör inte använda Nikkei som ett riktmärke, eftersom prestanda på den japanska marknaden inte direkt är bunden till europeiska varor. Istället skulle den investeraren vilja använda ett investeringsindex bundet till europeiska varor, BECAuse investerarens portfölj bör fungera vid eller över avkastningen på indexet.

Blandningen av tillgångar i en portfölj kan skapa betydande ett riktmärkesfel. Investerare kan välja referensstandarder som inte exakt återspeglar innehållet i sina portföljer och därmed inte är användbara referensramar. Benchmark -fel kan uppstå i den här inställningen eftersom även om investeraren utförde matematiken korrekt och spårade prestanda för både portföljen och riktmärket, var det inte en meningsfull jämförelse. I huvudsak har investeraren jämfört äpplen och apelsiner.

När människor gör ändringar i en portfölj för att diversifiera, komma in i nya investeringar eller bli av med gamla investeringar, kan de i slutändan skapa ett referensfel. Förändringen i investeringsmixen kan göra en gammal standard till en dålig kandidat. Investerare som justerar sin investeringsstrategi bör se till att deras referenser ändrasy. Att etablera ett nytt riktmärke kan säkerställa att portföljens prestanda exakt spåras från början för att minska risken för fel och skapa en tillförlitlig baslinje.

I vissa fall kan flera riktmärken användas för en portfölj. Detta kan vara tillrådligt om det finns en bred blandning av tillgångar och ingen referens ger ett lämpligt utvärderingsverktyg. Investerare som använder flera referenser måste vara särskilt vakande för benchmark -fel, eftersom det kan vara lätt att göra misstag i beräkningar eller tillämpa standarder på ett felaktigt sätt på grundval av gammal information. De kan över eller underskatta procentandelen av en viss typ av investeringar i blandningen, till exempel, vilket kan skapa en krusningseffekt av fel när de börjar beräkna prestanda.