¿Qué es un árbol binomial?
Una representación gráfica de un escenario con dos posibles resultados en cada etapa, un árbol binomial es básicamente un diagrama de árbol que comienza con un nodo que conduce a dos nodos más que podrían conducir a dos nodos más, y así sucesivamente. En finanzas, un árbol binomial puede rastrear los movimientos de los precios de los activos. Un árbol binomial también es ideal para valorar las opciones de llamadas y la venta, porque los inversores pierden o ganan, por lo que siempre hay dos resultados posibles.
Un árbol binomial para los precios de los activos comienza con un nodo que establece el precio de activo inicial, y luego se divide en dos nodos, cada uno con un precio probable del activo subyacente en un punto futuro en el tiempo. El precio del activo puede subir o bajar del precio en el nodo de origen. El inversor puede crear un árbol binomial que rastree los movimientos probables del precio del activo en varios puntos en el tiempo. El árbol binomial también puede valorar las opciones de llamada y venta utilizando los movimientos de precios probables del activo subyacente.
Las opciones de llamada y venta están relacionadas conUn activo subyacente, que podría ser acciones, futuros o productos básicos. En cada momento, el valor de una opción depende del precio del activo subyacente. Las opciones de llamada y venta tienen un precio de ejercicio, y el inversor obtiene ganancias o sufre pérdidas dependiendo de si el precio del activo subyacente en la fecha de vencimiento está por encima o por debajo del precio del ejercicio.
También conocido como el modelo de precios de opciones binomiales, el árbol binomial que valora las opciones de llamada y venta usan una fórmula basada en el modelo de esquoles negros para determinar el valor de una opción en cualquier punto antes de su fecha de vencimiento. El modelo Black-Scholes ayuda a los inversores a determinar si el precio de opción actual está en su valor razonable, sobrevaluado o infravalorado. Para calcular el valor de la opción, el inversor debe conocer el activo inicial y los precios de las opciones, el precio de ejercicio de la opción, el tiempo que queda hasta el vencimiento, la volatilidad, el RITasa de rendimiento y tasa de interés sin SK.
El problema fundamental con un árbol binomial es que supone que el precio del activo subyacente solo puede ser un valor u otro valor; De hecho, puede ser cualquier valor. El modelo de Scholes Black también tiene suposiciones, incluido que el activo no paga dividendos, las opciones son opciones europeas que solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento, el inversor no paga comisiones, las tasas de interés siguen siendo constantes y la volatilidad permanece constante. Estos supuestos hacen que el árbol binomial sea menos relevante para las situaciones de la vida real.