Cos'è un albero binomiale?
Una rappresentazione grafica di uno scenario con due possibili esiti in ogni fase, un albero binomiale è fondamentalmente un diagramma dell'albero che inizia con un nodo che conduce a altri due nodi che potrebbero portare a ciascuno di altri due nodi e così via. Nella finanza, un albero binomiale può tracciare i movimenti dei prezzi delle attività. Un albero binomiale è anche ideale per valutare le opzioni di chiamata e put, perché gli investitori perdono o vincono, quindi ci sono sempre due possibili risultati.
Un albero binomiale per i prezzi delle attività inizia con un nodo che indica il prezzo delle attività iniziali, e quindi si divide in due nodi, ciascuno con un prezzo probabile dell'asset sottostante in un punto futuro. Il prezzo delle attività può salire o scendere dal prezzo al nodo di origine. L'investitore può creare un albero binomiale che traccia i probabili movimenti del prezzo patrimoniale in diversi punti nel tempo. L'albero binomiale può anche valutare le opzioni di chiamata e pulire utilizzando i probabili movimenti dei prezzi dell'attività sottostante.Un'attività sottostante, che potrebbe essere stock, futures o merci. In ogni momento, il valore di un'opzione dipende dal prezzo dell'attività sottostante. Le opzioni di chiamata e put hanno un prezzo di esercizio e l'investitore guadagna profitti o subisce perdite a seconda che il prezzo dell'attività sottostante alla data di scadenza sia al di sopra o al di sotto del prezzo di esercizio.
noto anche come modello di prezzo delle opzioni binomiali, l'albero binomiale che valori di chiamate e put opzioni utilizza una formula basata sul modello Black-Scholes per determinare il valore di un'opzione in qualsiasi momento prima della data di scadenza. Il modello Black-Scholes aiuta gli investitori a determinare se il prezzo dell'opzione attuale è al suo valore equo, sopravvalutato o sottovalutato. Per calcolare il valore dell'opzione, l'investitore deve conoscere i prezzi delle attività iniziali e delle opzioni, il prezzo di esercizio dell'opzione, il periodo di tempo lasciato fino alla scadenza, volatilità, RItasso di rendimento e tasso di interesse senza SK.
Il problema fondamentale con un albero binomiale è che presuppone che il prezzo dell'attività sottostante possa essere solo un valore o un altro valore; In effetti, può essere qualsiasi valore. Il modello Black-Scholes presenta anche ipotesi, incluso che l'attività non paga dividendi, le opzioni sono opzioni europee che possono essere esercitate solo alla data di scadenza, l'investitore non paga commissioni, i tassi di interesse rimangono costanti e la volatilità rimane costante. Queste ipotesi rendono l'albero binomiale meno rilevante per le situazioni di vita reale.