Co je to binomický strom?
Grafická reprezentace scénáře se dvěma možnými výsledky v každé fázi je binomický strom v podstatě stromový diagram, který začíná uzlem, který vede ke dvěma dalším uzlům, které by mohly vést ke dvěma dalším uzlům atd. Ve financích může binomický strom vysledovat pohyby cen aktiv. Binomický strom je také ideální pro oceňování možností hovoru a plnění, protože investoři buď prohrají nebo vyhrají, takže vždy existují dva možné výsledky. Cena aktiv může jít nahoru nebo dolů z ceny v původním uzlu. Investor může vytvořit binomický strom, který sleduje pravděpodobné pohyby ceny aktiv v několika časových bodech. Binomický strom může také ocenit volání a dát možnosti pomocí pravděpodobných pohybů cen podkladového aktiva.Základní aktivum, kterým by mohly být akcie, futures nebo komodity. Hodnota možnosti v každém okamžiku závisí na ceně podkladového aktiva. Volání a put možnosti mají cvičební cenu a investor získává zisky nebo utrpí ztráty v závislosti na tom, zda je cena podkladového aktiva k datu vypršení platnosti nad nebo pod cvičební cenou.
také známý jako model cen binomických možností, binomický strom, který hodnotí volání a optiky, používá vzorec založený na modelu Black-Scholes k určení hodnoty možnosti v kterémkoli bodě před datem vypršení platnosti. Model Black-Scholes pomáhá investorům zjistit, zda je aktuální cena opce v reálné hodnotě, nadhodnocená nebo podhodnocena. Pro výpočet hodnoty opce musí investor znát počáteční aktiva a ceny opcí, cenu cvičení opce, doba zbývající doba, až do vypršení, volatility, RIMíra návratnosti a úrokové sazby bez SK.
Základním problémem s binomickým stromem je, že předpokládá, že cena podkladového aktiva může být pouze jedna hodnota nebo druhá hodnota; Ve skutečnosti to může být jakákoli hodnota. Model Black-Scholes má také předpoklady, včetně toho, že aktivum neplatí žádné dividendy, možnosti jsou evropské možnosti, které lze vykonávat pouze v datu vypršení platnosti, investor neplatí žádné provize, úrokové sazby zůstávají konstantní a volatilita zůstává konstantní. Tyto předpoklady způsobují, že binomický strom je méně relevantní pro situace v reálném životě.