O que é uma árvore binomial?

Uma representação gráfica de um cenário com dois resultados possíveis em cada estágio, uma árvore binomial é basicamente um diagrama de árvores que começa com um nó que leva a mais dois nós que podem levar a mais dois nós e assim por diante. Nas finanças, uma árvore binomial pode rastrear os movimentos dos preços dos ativos. Uma árvore binomial também é ideal para avaliar opções de chamada e colocar, porque os investidores perdem ou vencem, portanto, sempre há dois resultados possíveis. O preço do ativo pode subir ou descer do preço no nó de origem. O investidor pode criar uma árvore binomial que traça movimentos prováveis ​​do preço do ativo a vários momentos. A árvore binomial também pode valorizar a chamada e colocar opções usando os prováveis ​​movimentos de preços do ativo subjacente.Um ativo subjacente, que pode ser ações, futuros ou mercadorias. Em todos os momentos, o valor de uma opção depende do preço do ativo subjacente. As opções de chamada e coloque têm um preço de exercício, e o investidor obtém lucros ou sofre perdas, dependendo se o preço do ativo subjacente na data de validade está acima ou abaixo do preço de exercício.

Também conhecido como modelo de precificação de opções binomiais, a árvore binomial que os valores chama e colocam opções usa uma fórmula com base no modelo de Black-Scholes para determinar o valor de uma opção em qualquer ponto antes da data de vencimento. O modelo Black-Scholes ajuda os investidores a determinar se o preço atual da opção está em seu valor justo, supervalorizado ou subvalorizado. Para calcular o valor da opção, o investidor precisa conhecer os preços iniciais do ativo e da opção, o preço de exercício da opção, o tempo restante até a expiração, volatilidade, RITaxa de retorno e taxa de juros do SK e SK.

O problema fundamental com uma árvore binomial é que assume que o preço do ativo subjacente pode ser apenas um valor ou outro valor; De fato, pode ser qualquer valor. O modelo de Black-Scholes também possui suposições, incluindo que o ativo não paga dividendos, as opções são opções européias que só podem ser exercidas na data de vencimento, o investidor não paga comissões, as taxas de juros permanecem constantes e a volatilidade permanece constante. Essas suposições tornam a árvore binomial menos relevante para situações da vida real.