¿Qué es un fondo de compra?
Un fondo de compra es un medio por el cual los inversores pueden comprar capital en una empresa privada que no figura en una bolsa de valores. Tales acuerdos a menudo implican tanto la refinanciación de una empresa como un cambio estructural significativo. En muchos casos, un fondo de compra utilizará el apalancamiento, lo que significa que la organización principal detrás de la compra no proporciona todo el financiamiento.
La clave para un fondo de compra es que generalmente la compañía completa será comprada por los inversores detrás del fondo. La idea es que el dinero utilizado para la compra ayudará a financiar futuras actividades comerciales. Esta configuración difiere de Venture Capital, que se usa comúnmente para empresas relativamente nuevas y pequeñas donde los propietarios actuales necesitan efectivo, pero no quieren renunciar al control.
Uno de los usos más comunes de un fondo de compra está en una compra de apalancamiento. Aquí es donde una compañía busca hacerse cargo de otra compañía, pero no quiere pagar todo el precio de compra. Para resolver esto, la compañía establece un fondo de capital privado quees una entidad legal en sí misma. Los inversores están invitados a comprar acciones en el fondo, y el efectivo resultante se utiliza para financiar la compra de la compañía objetivo. El reembolso y el interés para los inversores provienen de los ingresos futuros de la Compañía.
Hay beneficios y inconvenientes de este tipo de fondo de compra para los inversores. La principal ventaja es que el rendimiento financiero es más rápido que con otros tipos de inversión y es más estable y predecible. El principal inconveniente es que la responsabilidad de la compañía que dirige la adquisición es limitada. Si no representa a los inversores, generalmente no podrán hacer un reclamo sobre sus otros activos.
Donde una empresa necesita financiamiento, pero no quiere agotarse por completo, puede ofrecer deuda de mezzanine a un fondo de compra. Este es un tipo de deuda que tiene un reclamo particularmente bajo sobre los activos de la compañía; En caso de que la compañía esté liquidada, la deuda de entrepisoRS estará al final de la línea para una parte de los activos, solo por delante de los accionistas comunes. Para compensar esto, la tasa de rendimiento ofrecida en la deuda de entrepiso es mucho más alta que con otros tipos de productos de deuda.