O que é um fundo de compra?
Um fundo de compra é um meio pelo qual os investidores podem comprar patrimônio em uma empresa privada que não está listada em uma bolsa de valores. Tais acordos geralmente envolvem o refinanciamento de uma empresa e uma mudança estrutural significativa. Em muitos casos, um fundo de compra fará uso de alavancagem, o que significa que a principal organização por trás da compra não fornece todo o financiamento.
A chave para um fundo de compra é que geralmente toda a empresa será comprada pelos investidores por trás do fundo. A idéia é que o dinheiro usado para a compra ajude a financiar futuras atividades comerciais. Essa configuração difere do capital de risco, que é comumente usado para empresas relativamente novas e pequenas, onde os proprietários atuais precisam de dinheiro, mas não desejam desistir do controle.
Um dos usos mais comuns de um fundo de compra está em uma compra de alavancagem. É aqui que uma empresa procura assumir outra empresa, mas não deseja pagar todo o preço de compra. Para resolver isso, a empresa configura um fundo de private equity, queé uma entidade legal em si. Os investidores são convidados a comprar ações no fundo, e o dinheiro resultante é usado para financiar a compra da empresa -alvo. O reembolso e o interesse para os investidores vêm da receita futura da empresa.
Existem benefícios e desvantagens desse tipo de fundo de compra para investidores. A principal vantagem é que o retorno financeiro é mais rápido do que com outros tipos de investimento e é mais estável e previsível. A principal desvantagem é que a responsabilidade da empresa que lidera a aquisição é limitada. Se não conseguir pagar os investidores, eles geralmente não serão capazes de fazer uma reclamação em seus outros ativos.
Onde uma empresa precisa de financiamento, mas não deseja se esgotar completamente, pode oferecer dívida mezzanina a um fundo de compra. Este é um tipo de dívida que tem uma reivindicação particularmente baixa sobre os ativos da empresa; No caso de a empresa ser liquidada, mezanine dívida HoldeO RS estará no fundo da linha para uma parcela de ativos, à frente apenas dos acionistas comuns. Para compensar isso, a taxa de retorno oferecida na dívida mezzanina é muito maior do que com outros tipos de produtos de dívida.