バイアウト基金とは何ですか？

バイアウトファンドは、投資家が証券取引所に上場していない民間企業の株式を購入できる手段です。 そのような取引には、多くの場合、企業の借り換えと重要な構造変化の両方が含まれます。 多くの場合、バイアウトファンドはレバレッジを利用します。つまり、バイアウトの背後にある主要組織がすべての資金を提供するわけではありません。

買収ファンドの鍵は、通常、会社全体がファンドの背後にある投資家に買収されることです。 アイデアは、購入に使用されたお金が将来のビジネス活動の資金調達に役立つということです。 この設定はベンチャーキャピタルとは異なります。ベンチャーキャピタルは、現在の所有者が現金を必要としているが、支配権を放棄したくない比較的小規模の小規模企業によく使用されます。

バイアウトファンドの最も一般的な用途の1つは、レバレッジバイアウトです。 これは、ある会社が別の会社を買収しようとしているが、購入価格全体を支払いたくない場合です。 これを解決するために、会社はそれ自体が法人であるプライベートエクイティファンドを設立しました。 投資家はファンドの株式を購入するように招待され、結果の現金は対象企業の購入資金に使用されます。 投資家への返済と関心は、会社の将来の収入から来ています。

このタイプの投資家向けバイアウトファンドには、利点と欠点があります。 主な利点は、金銭的利益が他のタイプの投資よりも早くなり、より安定して予測可能になることです。 主な欠点は、買収を主導する会社の責任が制限されることです。 投資家への返済に失敗した場合、彼らは通常、他の資産に対する請求を行うことができません。

企業が資金調達を必要としているが、完全に売り切れたくない場合、買収資金にメザニン債務を提供する場合があります。 これは、企業資産に対する請求が特に少ない債務の一種です。 会社が清算された場合、メザニン債務保有者は、普通株主のみに先んじて、資産のシェアを確保するためにラインの後ろにいます。 これを補うために、メザニン債務で提供される収益率は、他の種類の債務商品よりもはるかに高くなっています。