買い取り基金とは何ですか？

買い取り基金とは、投資家が証券取引所にリストされていない民間企業で株式を購入できる手段です。そのような取引には、多くの場合、企業の借り換えと大きな構造的変化の両方が含まれます。多くの場合、買収基金はレバレッジを利用します。つまり、買収の背後にある主要な組織がすべての資金調達を提供するわけではありません。

買収基金の鍵は、通常、会社全体がファンドの背後にある投資家によって購入されることです。アイデアは、購入に使用されるお金が将来のビジネス活動の資金調達に役立つということです。このセットアップはベンチャーキャピタルとは異なります。これは、現在の所有者が現金を必要としているがコントロールをあきらめたくない比較的新規企業や中小企業に一般的に使用されています。これは、ある会社が別の会社を引き継ぐことを目指しているが、購入価格全体を支払うことは望んでいない場所です。これを解決するために、会社はプライベートエクイティファンドを設立します。それ自体が法的存在です。投資家はファンドの株式を購入するよう招待されており、結果として生じる現金は、ターゲット企業の購入に資金を提供するために使用されます。投資家に対する返済と利益は、会社の将来の収入から来ています。

このタイプの投資家向けの買収基金には利点と欠点があります。主な利点は、経済的利益が他の種類の投資よりも速く、より安定して予測可能であることです。主な欠点は、買収を率いる会社の責任が限られていることです。投資家の返済に失敗した場合、彼らは通常、他の資産について請求することができません。

会社が資金調達を必要としているが、完全に売り切れたくない場合、買収基金にメザニンの負債を提供するかもしれません。これは、企業資産に対して特に請求が特に低い債務の一種です。会社が清算された場合、メザニンの負債保有Rsは、通常の株主のみの先を行って、資産の割合のためにラインの後ろにあります。これを補うために、メザニン債務で提供される収益率は、他の種類の債務製品よりもはるかに高くなっています。