Cos'è un fondo di acquisto?
Un fondo di acquisto è un mezzo per cui gli investitori possono acquistare azioni in una società privata che non è quotata in borsa. Tali accordi comportano spesso il rifinanziamento di un'azienda sia un significativo cambiamento strutturale. In molti casi, un fondo di acquisizione utilizzerà la leva, il che significa che la principale organizzazione dietro l'acquisizione non fornisce tutto il finanziamento.
La chiave per un fondo di acquisizione è che di solito l'intera società sarà acquistata dagli investitori dietro il fondo. L'idea è che i soldi utilizzati per l'acquisto aiuteranno a finanziare le attività commerciali future. Questa configurazione differisce dal capitale di rischio, che viene comunemente utilizzato per aziende relativamente nuove e piccole in cui i proprietari attuali hanno bisogno di denaro ma non vogliono rinunciare al controllo.
Uno degli usi più comuni di un fondo di acquisizione è in un acquisto di leva finanziaria. È qui che una società cerca di assumere un'altra società, ma non vuole pagare l'intero prezzo di acquisto. Per risolverlo, la società crea un fondo di private equity, cheè un'entità legale in sé. Gli investitori sono invitati ad acquistare azioni del fondo e la liquidità risultante viene utilizzata per finanziare l'acquisto della società target. Il rimborso e l'interesse per gli investitori provengono dal reddito futuro della società.
Ci sono vantaggi e svantaggi di questo tipo di fondo di acquisizione per gli investitori. Il vantaggio principale è che il rendimento finanziario arriva più rapidamente rispetto ad altri tipi di investimenti ed è più stabile e prevedibile. Lo svantaggio principale è che la responsabilità dell'azienda che si dirige l'acquisizione è limitata. Se non riesce a rimborsare gli investitori, di solito non saranno in grado di presentare un reclamo sulle sue altre attività.
Laddove un'azienda ha bisogno di finanziamenti ma non vuole esaurirsi completamente, può offrire un debito mezzanino a un fondo di acquisizione. Questo è un tipo di debito che ha un reclamo particolarmente basso sulle attività dell'azienda; Nel caso in cui la società sia liquidata, debito mezzaninoRS sarà sul retro della linea per una quota di attività, in anticipo solo degli azionisti ordinari. Per compensare questo, il tasso di rendimento offerto sul debito mezzanino è molto più alto rispetto ad altri tipi di prodotti per il debito.