Hvad er en buyout -fond?

En buyout -fond er et middel, hvorpå investorer kan købe egenkapital i et privat selskab, der ikke er opført på en børs. Sådanne tilbud involverer ofte både refinansiering af et selskab og en betydelig strukturel ændring. I mange tilfælde vil en buyout -fond gøre brug af gearing, hvilket betyder, at den vigtigste organisation bag buyout ikke giver al finansieringen.

Nøglen til en buyout -fond er, at hele virksomheden normalt vil blive købt af investorerne bag fonden. Ideen er, at de penge, der bruges til køb, vil hjælpe med at finansiere fremtidige forretningsaktiviteter. Denne opsætning adskiller sig fra venturekapital, der ofte bruges til relativt nye og små virksomheder, hvor de nuværende ejere har brug for kontanter, men ikke ønsker at opgive kontrol.

En af de mest almindelige anvendelser af en buyout -fond er i en gearing. Det er her et firma forsøger at overtage et andet selskab, men ønsker ikke at betale hele købsprisen. For at løse dette opretter virksomheden en private equity -fond, somer en juridisk enhed i sig selv. Investorer opfordres til at købe aktier i fonden, og de resulterende kontanter bruges til at finansiere køb af målselskabet. Tilbagebetaling og renter for investorerne kommer fra selskabets fremtidige indkomst.

Der er fordele og ulemper ved denne type buyout -fond for investorer. Den største fordel er, at det økonomiske afkast kommer hurtigere end med andre typer investeringer og er mere stabil og forudsigelig. Den største ulempe er, at selskabets ansvar, der leder overtagelsen, er begrænset. Hvis det ikke tilbagebetaler investorerne, vil de normalt ikke være i stand til at fremsætte et krav på dets andre aktiver.

Hvor en virksomhed har brug for finansiering, men ikke ønsker at sælge helt ud, kan det tilbyde mezzaningæld til en buyout -fond. Dette er en type gæld, der har et særligt lavt krav på selskabsaktiver; I tilfælde af at virksomheden er likvideret, mezzanin gæld holderRS vil være på bagsiden af ​​linjen for en andel af aktiver, kun for de almindelige aktionærer. For at kompensere for dette er afkastet, der tilbydes på mezzaningæld, meget højere end med andre typer gældsprodukter.