Wat is een buyout -fonds?

Een buyout -fonds is een middel waarmee beleggers eigen vermogen kunnen kopen in een particulier bedrijf dat niet op een beurs staat.Dergelijke deals omvatten vaak zowel herfinanciering van een bedrijf als een aanzienlijke structurele verandering.In veel gevallen zal een buyout -fonds gebruik maken van leverage, wat betekent dat de hoofdorganisatie achter de buyout niet alle financiering biedt.

De sleutel tot een buyout -fonds is dat het hele bedrijf meestal door de beleggers achter het fonds zal worden gekocht.Het idee is dat het geld dat voor de aankoop wordt gebruikt, toekomstige zakelijke activiteiten zal helpen financieren.Deze opstelling verschilt van risicokapitaal, dat vaak wordt gebruikt voor relatief nieuwe en kleine bedrijven waar de huidige eigenaren contant geld nodig hebben, maar geen controle willen opgeven..Dit is waar het ene bedrijf een ander bedrijf probeert over te nemen, maar niet de hele aankoopprijs wil betalen.Om dit op te lossen, stelt het bedrijf een private equity -fonds op, dat op zichzelf een juridische entiteit is.Beleggers worden uitgenodigd om aandelen in het fonds te kopen en de resulterende contanten worden gebruikt om de aankoop van het doelbedrijf te financieren.De terugbetaling en rente voor de beleggers komen uit de toekomstige inkomsten van het bedrijf.

Er zijn voordelen en nadelen van dit type buyout -fonds voor beleggers.Het belangrijkste voordeel is dat het financiële rendement sneller komt dan met andere soorten investeringen en stabieler en voorspelbaarder is.Het belangrijkste nadeel is dat de aansprakelijkheid van het bedrijf dat de overname leidt, beperkt is.Als het de beleggers niet heeft terugbetaald, kunnen ze meestal geen claim indienen op zijn andere activa.

Wanneer een bedrijf financiering nodig heeft, maar niet volledig wil uitverkocht zijn, kan het mezzanine -schuld aan een buy -outfonds bieden.Dit is een soort schuld met een bijzonder lage claim op bedrijfsmiddelen;In het geval dat het bedrijf wordt geliquideerd, zullen de houders van de mezzanine schulden achter in de lijn staan voor een deel van de activa, alleen voor gewone aandeelhouders.Om dit te compenseren, is het rendement dat wordt aangeboden op mezzanine -schuld een stuk hoger dan met andere soorten schuldproducten.