¿Qué es una cobertura de flujo de efectivo?
Una cobertura de flujo de efectivo es un tipo de estrategia de inversión establecida para proteger a un individuo contra el riesgo de flujo de efectivo variable de un artículo cubierto específico. Tal riesgo puede ser causado por activos o pasivos particulares que generan ingresos de manera diferente a lo esperado, y posiblemente están reduciendo las ganancias esperadas o las pérdidas aumentadas. Por ejemplo, una cobertura de flujo de efectivo podría proteger contra los aumentos en las cuotas de reembolso de un préstamo de tasa variable, aumentos en el tipo de cambio de una moneda extranjera en la que el individuo espera realizar una transacción futura o aumentos en los precios de las compras de inventario planificadas. Esta estrategia financiera utiliza instrumentos derivados como opciones de compra o opciones de venta para ayudar a limitar la exposición del individuo a dichos riesgos. La información específica, como la estrategia y el riesgo de la cobertura original, debe documentarse antes de que se pueda establecer correctamente una cobertura de flujo de efectivo; En la mayoría de los casos, un asesor financiero puede ayudar a los inversores a crear protección financiera para HEDArtículos GED.
Tipos de riesgos
En general, se implementa una cobertura de flujo de efectivo para ayudar a proteger contra los riesgos de divisas, los riesgos de precios o la exposición a los efectos del flujo de efectivo de los instrumentos financieros. Los riesgos de divisas incluyen aquellos asociados con una transacción futura en una moneda extranjera o una deuda denominada en una moneda extranjera. Los riesgos de precios se refieren a la posibilidad del precio de compra de los bienes no financieros que aumentan o el precio de venta de los bienes no financieros disminuye. Los ingresos fluctuantes de los instrumentos financieros podrían deberse a cambios de precios, cambios de tasa de interés de referencia, cambios en el diferencial de crédito entre la tasa de interés del ítem cubierto y la tasa de interés de referencia, y los incumplimientos o los cambios en la solvencia.
.Llamar versus opciones de venta
Dos instrumentos comunes utilizados para crear una cobertura de flujo de efectivo son las opciones de llamada y venta. Ambas opciones son acuerdos legales entre dosLas partes, el comprador y el vendedor, y ambas permiten que ocurra una transacción, sin requerirla. Una opción de compra permite al inversor comprar comprar una cantidad predeterminada de activos durante un período de tiempo específico del vendedor, pero una compra no es obligatoria. Las opciones de venta son lo contrario en que el comprador de una opción de venta puede vender activos al vendedor, en cuyo caso el vendedor debe comprarlos, pero el comprador no está obligado a vender si así lo desea.
.Por ejemplo, un agricultor sospecha que los precios del trigo podrían caer en el futuro cercano, reduciendo el precio de venta de su próxima cosecha. El agricultor establece una cobertura de flujo de efectivo comprando opciones de venta en futuros de trigo, lo que produciría ganancias si los precios del trigo bajan. De esta manera, las ganancias de las opciones de venta compensarían las pérdidas del precio de venta reducido si el precio del trigo realmente cae. Si aumenta el precio del trigo, el agricultor perdería la cantidad de dinero que usó para comprar las opciones, pero se beneficiaría de TEl precio más alto del trigo.
inversiones calificadas
Para calificar para el tratamiento de contabilidad de cobertura de flujo de efectivo, un fondo de cobertura debe cumplir con ciertos criterios. Al comienzo del proceso original del fondo de cobertura, la persona que establece la inversión debe preparar documentos que indiquen su objetivo y estrategia, así como el método que se utilizará para determinar la efectividad de la inversión. Los inversores también deben proporcionar detalles sobre el riesgo y la fecha, o el período de tiempo, en el que ocurriría el flujo de efectivo. La cobertura del flujo de efectivo debe compensar suficientemente los cambios de ingresos relacionados con el artículo cubierto. La transacción debe ser probable y se requiere que se realice con otra entidad además de la cobertura original.