Co to jest zabezpieczenie przepływów pieniężnych?

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych jest rodzajem strategii inwestycyjnej utworzonej w celu ochrony osoby przed ryzykiem zmiennych przepływów pieniężnych określonego zabezpieczonego elementu. Takie ryzyko może być spowodowane określonymi aktywami lub zobowiązaniami, które generują przychody inaczej niż oczekiwano, i prawdopodobnie zmniejszają oczekiwane zyski lub rosnące straty. Na przykład zabezpieczenie przepływów pieniężnych może chronić przed wzrostem rat spłaty pożyczki o zmiennej stopie, wzrost kursu walutowego waluty obcej, w której jednostka oczekuje przeprowadzenia przyszłej transakcji lub wzrostu cen planowanych zakupów zapasów. Niniejsza strategia finansowa wykorzystuje instrumenty pochodne, takie jak opcje połączeń lub opcje umieszczania, aby ograniczyć ekspozycję jednostki na takie ryzyko. Szczegółowe informacje, takie jak strategia i ryzyko oryginalnego zabezpieczenia, muszą być udokumentowane przed prawidłowym ustaleniem zabezpieczenia przepływów pieniężnych; W większości przypadków doradca finansowy może pomóc inwestorom stworzyć ochronę finansową dla HEDPrzedmioty GED.

Rodzaje ryzyka

Ogólnie

Zasadniczo wprowadza się zabezpieczenie przepływów pieniężnych, aby pomóc w ochronie przed ryzykiem walutowym, ryzykiem cenowym lub narażeniem na skutki przepływów pieniężnych instrumentów finansowych. Ryzyko walutowe obejmują te związane z przyszłą transakcją w walucie obcej lub dług denominowany w obcej walucie. Ryzyko cenowe odnoszą się do możliwości wzrostu ceny zakupu towarów niefinansowych lub spadku ceny sprzedaży towarów niefinansowych. Zmienne przychody instrumentów finansowych mogą wynikać z zmian cen, porównań zmian stóp procentowych, zmian w spreadu kredytowym między stopą procentową produktu zabezpieczonego a stopą procentową odniesienia oraz niewykonania zobowiązań lub zmian w zakresie wiarygodności kredytowej.

połączenie kontra opcje umieszczania

Dwa wspólne instrumenty używane do utworzenia zabezpieczenia przepływów pieniężnych to opcje wywołania i umieszczania. Obie opcje są umowami prawnymi między dwomaStrony, kupujący i sprzedawca, i obie pozwalają na transakcję, bez jej wymagania. Opcja kupna pozwala inwestorowi na zakup z góry określonej ilości aktywów w określonym okresie od sprzedawcy, ale zakup nie jest obowiązkowy. Put opcje są odwrotnie, ponieważ kupujący opcja put może sprzedać aktywa dla sprzedawcy, w którym to przypadku sprzedawca jest zobowiązany do ich zakupu, ale kupujący nie jest zobowiązany do sprzedaży, jeśli tak zdecyduje.

Na przykład

rolnik podejrzewa, że ​​ceny pszenicy mogą spadnie w najbliższej przyszłości, obniżając cenę sprzedaży jego następnych zbiorów. Rolnik ustanawia zabezpieczenie przepływów pieniężnych, kupując opcje PUT na futures pszenicy, co przyniosłoby zyski, jeśli ceny pszenicy spadną. W ten sposób zyski z opcji Put zrównoważyłyby straty z obniżonej ceny sprzedaży, jeśli cena pszenicy rzeczywiście spadnie. Jeśli cena pszenicy wzrośnie, rolnik straciłby kwotę pieniędzy, których użył do zakupu opcji, ale czerpałby korzyści z tWyższa cena pszenicy.

Kwalifikujące się inwestycje

Aby kwalifikować się do leczenia rachunkowości zabezpieczającej przepływy pieniężne, fundusz hedgingowy musi spełniać określone kryteria. Na początku pierwotnego procesu funduszu hedgingowego osoba, która ustanawia inwestycję, musi przygotować dokumenty stwierdzające zarówno swój cel, jak i strategię, a także metodę, która zostanie wykorzystana do określenia skuteczności inwestycji. Inwestorzy muszą również podać szczegóły dotyczące ryzyka i daty lub okresu, w którym nastąpiłby przepływy pieniężne. Zabezpieczenie przepływów pieniężnych musi wystarczająco zrównoważyć zmiany przychodów związane z zabezpieczonym przedmiotem. Transakcja musi być prawdopodobna i musi być przeprowadzana z innym jednostką oprócz tego z oryginalnego zabezpieczenia.